经济学课程复习总结246题.docx

资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。影响资金时间价值的因素：p1 资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。 资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资金的时间价值则越少。 资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。 资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多；反之，资金的时间价值越少。 利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。P2 利息常常被看成是资金的一种机会成本。P2 利率的高低由以下因素决定：p3 利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。 利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。 在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。在工程经济分析中，一般采用复利计算。P4-5 资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其 “ 价值等效 ” 的资金称为等值，又叫等效值。P5 两笔金额相等的资金，不同时点，两笔资金不可能等值； 两笔金额相等的资金，相同时点，两笔资金等值； 两笔金额不等的资金，不同时点，两笔资金有可能等值； 两笔金额不等的资金，某个时间点等值，其他时点也等值； 两笔金额不相同的资金，同一时点，两笔资金不等值； 净现金流量=现金流入-现金流出 p5 现金流量图的作图方法和规则：p5 以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0 表示时间序列的起点。 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（ 流或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。 在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 现金流量的三要素，即：现金流量的大小( 现金流量数额） 、方 向 （ 现金流入或现金流出）和作用点（ 现金流量发生的时点） 。 一次支付 n 年末终值（ 即本利和） F 的计算公式为：F=P(1+i)n。式中 (1+i)n称之为一次支付终值系数，用 (F/P, i, n ) 表示。F = P(F/P ， i ， n) 现值 P 的计算式为：P = F (l + i)-n，P= F(P/F ， i ， n) 年金A的计算：，F=A(F/A，i，n) ，P=A(P/A，i，n) 如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。P10 影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（ 或折现率）的大小。其中利率是关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。 计息周期有效利率的计算：年有效利率= 对等额系列流量，只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率计算。否则，只能用收付周期实际利率来计算。P13 （看p13页例题） 经济效果评价是在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。P14 经济效果评价的基本内容：p14 技术方案的盈利能力：财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总