高价位股票期货加挂小型契约加收保证金作业说明.PDFVIP

105.6 高價位股票期貨加掛小型契約加收保證金作業說明 一、股票期貨契約口數計算： 臺灣期貨交易所高價位股票期貨加掛小型契約，所加掛之小型契為 100 股標的證券 之契約，小型股票期貨之部位以契約乘數 20 比 1 計算後，與同標的股票期貨同方未 沖銷部位合併計算，不得逾同標的股票期貨之部位限制數。另依據本公會「期貨商 交易及風險控管機制專案」計算交易人單一商品當日未沖銷部位是否超過依「加收 保證金指標」所計算之部位時，係以期交所公告「交易人部位限制一覽表」為計算 標準，其計算方法應以未沖銷部位總股數除以標的證券契約每口 2000 股取整數口數， 惟剩餘股數不列入計算，遇股票期貨契約調整時亦同。 例如：A 客戶持有未沖銷部位-大立光期貨契約 300 口與大立光期貨小型契約 2,500 口，依契約乘數 20 比 1 合併計算後之口數如下： 大立光期貨契約股數=300 口×2,000 股=600,000 股 大立光期貨小型契約股數=2,500 口×100 股=250,000 股 合併計算之口數=(600,000+250,000)÷2,000=425(口) 二、應加收保證金之口數及金額計算： 依據本公會「期貨商交易及風控管機制專案」交易人未沖銷部位占該交易人所適用 之期交所對單一商品部位限制數的比例以下免加收保證金；收盤後未沖銷部位超過 部位限制數的比例時，期貨商應針對超過部分加收保證金。 承上題，假設期交所對大立光期貨契約之部位限制為 2,000 口(假設大立光期貨當日 收盤價格 2,850)，自然人及一般法人部位限制數的比例為 20%，應加收保證金之口 數及金額計算說明如下： 免加收保證金之部位限制口數=2,000×20%=400(口) 應加收保證金之口數=425-400=25(口) 股票期貨契約保證金=期貨契約價格×契約乘數×原始保證金適用之風險價格係數比 例 13.50% 大立光期貨契約 1 口保證金=2,850×2,000×13.50%=769,500 應加收保證金=769,500×25(口)×20%=3,847,500 三、國內外專業投資機構及已申請放寬加收保證金指標之交易人，係以上述相同之原則， 計算超過部位應加收保證金之口數及金額。 四、倘交易人持有未沖銷部位已超過所適用加收保證金指標之部位，且未沖銷部位有調 整後契約時，應以契約調整前與契約調整後未沖銷部位所需原始保證金較高者，作 為計算應加收保證金之標準。