第三章_筹资管理.ppt好.ppt

第三章 融资管理;学习要点;本章内容;第一节 筹资概述;第一节 筹资概述;一、筹资的动机;二、筹资渠道和筹资方式;（一）筹资渠道;（二）筹资方式;1.同一筹资渠道可以采用不同的筹资方式 eg:企业可以从其他企业筹资（从哪来，渠道）， 可以采用直接吸收投资、发行股票、发行债券、商业信用和融资租赁等筹资方式。 2.一定的筹资方式可以使用多种筹资渠道 eg：企业发行股票（筹资方式）， 可以向国家、非银行金融机构、企业企业、个人、企业内部、外企等发行（筹资渠道）。 ;筹资渠道与筹资方式的对应关系;三、筹资的基本原则;四、筹资的分类;复习思考题;第二节 筹资数量的预测（重点）;二、定量预测法p56;二、定量预测法p56;;（二）线性回归分析法;（二）线性回归分析法;【例3－2】华鑫公司2005—2009 年的产销量与资金需要量见表3－1。假如2010 年企业的预计产销量为30万台，试预测2010 年的资金需要量。 表3－1 华鑫公司产销量与资金需要量的历史资料 ; y(资金需要量)= a+bx(业务量) x=30万台 a和b 如何求？ ; （三）销售百分比法（重点难点）; （三）销售百分比法（重点难点）;思考：1.是不是资产负债表和利润表中所有项目都与销售有既定的比率关系？（即是否所有的项目都随销售变动而变动） 2.哪些项目随销售变动而变动呢？（敏感项目） ; （三）销售百分比法（重点难点）; （三）销售百分比法（重点难点）;; 解： 1.通过历史资料判断敏感项目 2.根据历史资料确定各敏感项目与销售之间的百分比关系;;; 根据华商公司的资料，可求得其需要从外部筹集的资金为： （1200000－1000000）×（61%－23%）－1200000×10%×（1－60%）＝28000（元）;企业资本结构; 第三节 权益性筹资(自学);;第四节 债务性筹资;长期负债融资——长期借款筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——发行债券筹资;长期负债融资——融资租赁筹资;长期负债融资——融资租赁筹资;长期负债融资——融资租赁筹资;短期负债融资;自发性短期负债融资——应付账款融资（商业信用）; ; ;协议性短期负债融资——短期借款;协议性短期负债融资——短期借款;协议性短期负债融资——短期借款;协议性短期负债融资——短期借款;协议性短期负债融资——短期借款; ;协议性短期负债融资——短期借款;练习：某企业按年利率8%向银行借款200万元，银行要求维持贷款限额20%的补偿性余额，该项借款的实际利率则为： 实际利率=年利息／实际可用的借款额 =[（200×8%)/ 200× （1－20%）]×100%=10% ; ;复习题;;;;多选题;;;;