适应资本市场进促公司正常进展.ppt

提升综合能力，适应资本市场促进公司健康发展;一、资本市场;一、资本市场; 其中，各行业市值及市值占比情况如下：;　　截止2009年9月7日，电力行业上市公司（按证监会行业分类选取电力生产业上市公司样本）相关指标数据如下：;　　1.2 债券市场;　　2. 股权分置完成后资本市场的特征 　　2.1 市场监管和法律制度的变化 　　——收购成本降低。将强制性全面要约收购方式调整为由收购人选择的要约收购方式，赋予收购人更多的自主空间，降低了收购成本。支付手段的改革降低了收购成本。 　　——《公司法》放松对外投资的限制。;　　——完善上市公司再融资制度 　　中国证监会已经发布《上市公司证券发行管理办法》，自2006年5月8日起施行。总体上，该办法注重发挥市场发现价格和合理配置资源的功能，提高上市公司再融资效率。这样有利于优秀的上市公司通过再融资做大做强。 　　——通过股权激励使管理层和公司长远利益更紧密结合　;　　2.3　交易结构和支付手段 　　2.3.1 交易结构中组合方式越来越多 　　2.3.2 突出股权和衍生产品在收购中的作用;二、资本市场带来的机遇与挑战;　　1.2 发展方式：自我积累，滚动式发展；资本运营，跨越式发展。 　　1.2.1 典型案例。华能国际是一个通过资产重组、并购提升自己的核心竞争力并获得飞速成长的典型案例。 　　1.2.2 2006年至今的电力行业并购重组活动有几个特点。 ; 1.3 并购重组目标的价值判断标准 　　收购要能改善当期的财务指标； 收购要能有利于控制资源； 收购要能有助于平滑业绩； 收购要能有助于长期业务拓展。 　;二、资本市场带来的机遇与挑战;　　3、完善公司治理结构，防范公司经营风险。 　　3.1 现有法制环境将有利于公司治理不断优化 　　3.2 独立董事制度 　　3.2.1 关于独立董事的规定 　　3.2.2 独立董事的作用 　　3.2.3 独立董事的职责和权利 　　4、实现品牌效应;二、资本市场带来的机遇与挑战;二、资本市场带来的机遇与挑战;三、提升能力，适应公司发展要求;三、提升能力，适应公司发展要求;　 3、提升能力途径 3.1 学习培训。培训是最??的福利，能力是最大的保障。 3.2 加强考核。责任文化－立责于心，履责于行 3.3 和谐共事。君子和而不同，小人同而不和。君子周而不比，小人比而不周。;谢谢大家！