高端理财产品计设.ppt

2012年;一辆宝马引发的产品设计;零售银行—小康客户—传统金融产品 贵宾理财—富裕客户—复杂金融产品 私人银行—高净值客户—高端金融产品 家庭办公室—超富裕客户及富豪家族—全权资产委托;;高净值客户;高净值客户;*;高端金融产品的开发;围绕高净值客户的争夺很精彩！;目 录;*;交易类工具;结构化技术;本金收益保证型; ;1. 项目情况 实力开发商 总投资15亿（6亿资本金+9亿开发贷） 预计销售收入35亿，净利润15亿 2. 融资需求 融资6亿资本金 期限2年，允许提前还款 能提供抵押物价值18亿，抵押率33%。 经谈判，综合融资成本30%/年。 ;3.结构化安排： A类有限合伙人（相当于优先级）3亿元，不超过47份，年化利率20%，通过中信银行私人银行募集； B类有限合伙人（投资人认购；相当于中间级）2亿元，由汇源集团认购，年化收益30%； 普通合伙人（相当于次级）1亿，收益率60%，由普通合伙人团队、融资公司现有管理团队和其他对项目开发建设能提供帮助的社会人士认购。;强担保措施;回购及对赌;风险控制类;示例：山西煤炭整合项目;交易方式：增资并取得项目公司控股权 合作期限：12个月 交易结构： 投入 ： 项目公司首先将已投入的总计约3亿元的成本转为公司净资产； 发行总规模6亿元的集合信托股权投资计划，其中优先级3亿元，次级3亿元；次级由母公司以项目公司股权认购； 信托计划以3亿元收购项目公司股权，并支付股权转让款； 母公司以项目公司3亿元股权折价认购信托计划的次级受益权； 信托以3亿元单方面增资项目公司；增资完成后，项目公司净资产达到6亿元。双方约定，信托持有项目公司85%股权。 ;退出方式： 母公司有权利在合作期限期1年届满之日，回购信托计划持有的股权（股权收购权）； 如母公司不予受让信托持有的股权，则信托有权对该部分股权予以处置，以保证信托投资的退出。 优点： 符合监管要求 母公司不得不回购 信托层面清算即可实现退出 ;股债混合型技术;收益类安排;收益混合型技术;收益分档安排;募集期;高端金融产品设计之经典范式;委托人;信托要素;-*-;信托的金融生态环境;证券投资类产品;证券结构化产品;阳光私募;阳光私募;;股票质押型产品;信托贷款类产品;信托贷款类产品;;青啤集团集合资金信托计划;青啤集团集合资金信托计划;信贷资产买卖类产品;股权投资类产品;示例：北京地王股份股本金融资;3.交易结构;基金化产品;优先级资金;高端理财产品设计之必威体育精装版动向; 股权投资（以及PE模式或夹层模式，包括信托受益权结构化安排等） 股权+债权（或“股权投资+股权质押”，以及夹层模式或受益权分层） 资产支持权益的投资或信托（物业的权益、股权的权益和债权的权益） 建设用地一级开发信托贷款模式 政信合作类的地产开发建设项目（基础设施建设类） 特定企业的流动资金信托贷款模式（主体转换型） 银信合作的房地产信托贷款模式（股权质押+第二顺位抵押权） 房地产互助信托（集合对接单一信托；融资方对接投资方） 基金化的房地产信托模式（公司型、信托型和有限合伙型）;房地产融资的市场空间;金融机构;房地产融资类产品;阳光私募TOT;TOT产品;三种典型TOT模式;TOT之私募基金宝模式;TOT之黄金组合模式;配置理念： - 星石是典型的追求绝对收益投资者，主要通过仓位控制来贡献超额收益，在个股选择方面有其独到之处，使得组合更加稳健； - 淡水泉属于积极成长风格的投???者，在行业配置、个股选择方面表现较为突出； - 朱雀在一级资产配置、行业配置和个股选择方面的表现较为均衡，拥有稳定的高夏普指数，将明显提高组合单位风险所带来的风险回报。;委托人1;信托模式;有限合伙PE模式;主要发生在机构之间的交易 单笔投资金额远大于普通证券投资;;*;*;;*;收益预测;定向增发型产品;定向增发型产品;艺术品投资;长期来看，艺术品投资的收益率与股票和债券相当，在部分阶段甚至超过这两个传统投资品种。 艺术品投资的三个阶段 散户为主；机构购买；艺术品衍生交易 ;油画是绝对主流，占据了全球艺术品市场的半壁江山。 其他市场份额较大的品种主要是素描和雕塑等。 在中国市场占据主流是瓷器、玉器。 ;全球艺术品市场;中国艺术品市场;中国艺术品市场;并购融资;高端理财产品设计之创新趋势;总结与感悟