中央财经大学金融学(孙建华)20章 金融与经济发展.ppt

金 融 学;本 章 主 要 内 容;第二十章 金融机构的产生与功能;本章需要识记的基本概念;本章与各章的主要联结点;第一节 金融与经济发展的关系;第一节 金融与经济发展的关系;第二节 经济金融化与金融全球化;（二）经济金融化的发展过程 ◆发展过程： ◇第一阶段（20世纪70年代以前）：经济货币化 ◇第二阶段（20世纪70年代以后）：经济财富的全面金融资产化 ◆经济货币化 ◇经济货币化（Monetization）是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出比重的提高过程及趋势 ◇经济货币化的统计指标为货币化比率（Monetization Ratio），在具体分析中, 人们一般将货币化比率定义为M2与GDP 的比率，即M2/GDP。 ◇经济货币化与经济商品化和货币作用力成正比;一、经济金融化 （二）经济金融化的发展过程 经济金融化 ◇金融相关率(Financial Interrelations Ratio, FIR)是指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值，金融活动总量一般用金融资产总额表示。 ◇就经济货币化与经济金融化的关系而言, 世界各国的经验皆表明: 一国经济的货币化要先于金融化, 货币化是金融化的先导和基础, 当货币化达到一定程度时, 金融化趋势才随非货币类金融工具的迅速扩张而趋于强劲, 这是现代经济中金融渗透的主要形式, 也是货币化向纵深发展的必然结果。;（三）经济金融化的作用与影响 经济金融化是一国（地区）经济发展水平和经济发展进程最重要的标志 经济金融化的差别反映了经济发展水平的差异以及金融效率的差异 经济金融化过程是经济与金融逐渐走向融合的过程，是经济与金融互动发展的过程 经济金融化的过程是金融高速增长和膨胀的过程，也是金融与经济逐步产生脱节的过程。在经济金融化过程下，要控制金融的适度发展，控制金融风险;二、金融全球化 （一）经济全球化 经济全球化（Globalization）是当今世界经济发展的主要趋势。经济全球化是指世界各国和地区的经济相互融合、日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此相适应的世界经济运行机制的建立与规范化过程。;经济全球化的两个阶段 第一阶段：贸易一体化（Trade Integration） 贸易一体化是指在国际贸易领域内国与国之间普遍出现的全面减少或消除国际贸易障碍的趋势，并在此基础上逐步形成统一的世界市场。 衡量指标有：关税水平、非关税壁垒的数量、对外贸易依存度、参加国际性或区域性贸易组织的情况等。 第二阶段：生产一体化（Production Integration） 生产一体化是指生产过程的全球化，是从生产要素的组合到产品销售的全球化。 衡量指标：国际直接投资额、跨国公司海外分支机构的生产值、海外分支机构的销售额、海外分支机构出口额。其中，国际直接投资额是核心指标。;贸易一体化与生产一体化进程中的金融全球化需求 国际贸易发展促进了货币的国际交换和银行结算业务的发展 国际贸易发展促进了为国际商品交换服务的各种国际金融市场的形成 生产一体化客观上要求全球资本能自由流动 跨国公司的全球化经营布局推动了跨国银行和其他全球性金融机构的产生和发展，推动全球性金融市场的形成与发展;第二节 经济金融化与金融全球化;（三）金融全球化的主要表现 金融机构全球化 本国金融机构的准出 外国金融机构的准入 金融业务全球化 主要体现为金融机构在全球范围内调度资金，经营各种业务 金融市场全球化 各地区金融市场相互连接，形成了全球性金融市场 各国金融市场的交易主体和交易工具日趋全球化 各国金融市场的主要金融资产的价格和收益率的差距日益缩小 金融监管与协调全球化;（四）金融全球化的作用与影响 ◆金融全球化的积极作用 ◇通过促进国际贸易和国际投资的发展推动世界经济增长 ◇促进全球金融业自身效率的提高 ◇加强了金融监管领域的国际协调与合作 ◆金融全球化的消极作用 ◇增大金融风险 ◇削弱国家宏观经济政策的独立性和有效性 ◇加快金融危机在全球范围内的传递，增加了国际金融体系的脆弱性 ;第三节 金融结构与发展;二、形成金融结构的基础性条件 （一）经济发展的商品化和货币化程度 ◆商品化（Commercialization）是指所有产出品中用于交换的比例 ◆货币化（Monetization）是指商品交换与分配过程中使用货币的比例 ◆商品化和货币化程度越高，交换关系越复杂，货币使用范围越大，金融结构就越发达;（二）商品经济的发展程度 随着商品经济的逐步发达，金融新需求和金融规模日益扩大，金融结构也日益复杂 （三）信用关系的发展程度 可以从四个方面考察：齐备规范的信用形式；明确的信用价