财务分析比率和方法归纳.doc

财务分析中常用的财务比率类型指标名称及计算指标评价注释一、反映偿债能力的比率（一）反映短期偿债能力的比率流动比率= 流动资产 流动负债一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；流动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。过高的流动比率，可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果；也可能反映企业拥有过分充裕的现金，说明企业资金利用不充分，有可能降低企业的获利能力。从反映偿债能力的角度看，流动比率越高越好，但从企业盈利能力角度来看，则不宜过高。即不能认为流动比率不是越高越好。 另外，企业所处行业经营性质不同，对资产的流动性要求也不同；企业经营和财务管理方式也会影响流动比率。速动比率= 速动资产 流动负债 速动比率又称酸性实验比率。 速动资产包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。一般来说，速动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；速动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价，同时还应注意对应收账款变现能力这一因素的分析。速动资产等于流动资产减去存货、一年内到期的非流动资产及其他流动资产后的金额。现金比率= 现 金 流动负债 这里所说的现金，是指现金及现金等价物。一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但同时表明企业持有大量不能产生收益的现金，可能会降低企业的获利能力；现金比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。（二）反映长期偿债能力的比率资产负债率= 负债总额资产总额×100% 也称负债比率、举债经营比率。该指标用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。一般来说，负债比率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，而债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还长期债务的能力越弱；反之则相反。在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。有形资产负债率= 负债总额有形资产×100% 有形资产=资产总额－无形资产－开发支出－商誉该指标是资产负债率的延伸，能够更加客观地评价企业偿债能力。一般来说，有形资产负债率越高，说明债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还长期债务的能力越弱，有形资产负债率越低，说明债权人发放贷款的安全程度越高，企业偿还长期债务的能力越强。产权比率= 负债总额 所有者权益总额×100% 也称负债对所有者权益的比率。该指标表明由债权人提供的资金和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强。已获利息倍数= 利息前利润 利息费用×100% 利息前利润=利润总额+利息费用已获利息倍数反映企业用经营所得支付债务利息的能力。 一般来说，已获利息倍数至少应等于1。该项指标越大，说明支付债务利息的能力越强；这项指标越小，说明支付债务利息的能力越弱。利息费用是支付给债权人的全部利息，包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息。二、反映运营能力的比率应收账款 周转率应收账款周转次数＝销售收入净额/应收账款平均余额其中，销售收入净额＝销售收入－销售退回、折让、折扣应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）/2应收账款周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高；应收账款周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。平均应收账款是指未扣除坏帐准备的应收账款金额。它是资产负债表中的“期初应收账款”、“期末应收账款”分别加上期初、期末坏帐准备的平均数。  应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数＝应收账款平均余额×360/销售收入净额 应收账款周转天数越少，周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高；应收账款周转天数越多，周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。存货 周转率存货周转次数＝销货成本/平均存货（其中，平均存货＝（期初存货＋期末存货）/2）存货周转次数越多，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加，企业的存货管理水平越高；存货周转次数越少，说明企业占用在存货上的资金越多，存货管理水平越低。存货周转天数＝360/存货周转次数＝平均存货×360/销货成本存货周转天数越少，存货周转次数越多，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加，企业的存货管理水平越高；存货周转天数越多，存货周转次数越少，说明企业占用在存货上的资金越多，存货管