财务的管理复习小结.doc

财务管理复习总结 财务管理总论 概念：财务管理，主要是指企业的理财行为。具体说是企业财务机构和财务人员根据企业财务制度和财务目标，对企业的资金运动所进行的组织和指导、计划和控制、核算和分析，它是企业经营管理的重要组成部分。资金运动：在企业的生产经营过程中，财产物资不断运动，其价值形态不断发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金运动。 财务管理的对象---------现金流（资金流=净利润+折旧） 例：一公司的损益情况如下（单位：元） 销售收入 100000 制造成本（不含折旧） 50000 销售和管理费用 10000 折旧 20000 税前利润 20000 所得税（30%） 6000 税后利润 14000 现金增加：100000－（50000+10000+6000）=34000=14000＋20000 =净利润＋折旧 结论：折旧会使现金增加，同时使固定资产的价值减少。 五大财务关系（简答，适当记忆）： 企业和投资者和受资者之间的关系 企业与债权、债务人、往来单位之间的财务关系 企业与税务机关之间的关系 企业内部各单位之间的关系 企业与职工之间的关系 财务管理的内容---------筹资管理、投资管理、（ 营运资金管理）股利分配管理 财务管理的观念----------时间价值、风险 财务管理的目标 财务管理的目标：是指企业进行财务管理活动所期望达到的目的，它是企业财务管理活动的努力方向，是评价企业财务活动是否合理的标准。 财务管理目标的意义： 有利于企业搞好财务活动 有利于企业处理好各种财务关系 有利于企业分析财务成果，正确评价财务管理的有效性 有利于国家进行宏观调控 财务管理目标的具体形式及其评价（简答，重点记忆） 利润最大化 优点：可以促使企业讲求经济效益，有利于资源的合理配置和社会经济效益的提高，并使社会财富快速增长。 缺点：概念混淆不清，没有考虑利润发生的时间，没有考虑风险因素，没有考虑资本成本。 股东财富最大化 优点：概念清晰；考虑了资金的时间价值和经营风险；有利于制约企业追求短期利益行为；比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点：只适用于上市公司；要求金融市场是有效的；股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的。 企业价值最大化 优点：考虑了货币的时间价值和经营风险；反映了对公司资产保值、增值的要求。 缺点：对于上市公司企业价值可以用股票价格来体现，但不同利益相关者对股价最大化关心程度不一；对于非上市公司，资产评估不易客观和准确。 利率：是一定时期内利息额与借贷资金额即本金的比率。 实际利率：指在物价不变情况下的利率。 名义利率：在通货膨胀情况下，一般名义利率高于实际利率，两者之差是通货膨胀溢价。 利率=无风险利率+风险溢价 =实际利率+通货膨胀溢价 =纯粹利率+通货膨胀溢价+变现能力溢价+违约风险溢价+期限溢价 财务管理的价值观念 资金时间价值：是指没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 资金时间价值的计算 复利终值的计算 公式：F=P(1+i)n（FV=PV×（F/P,i,n）） 【例】某债券10年期，年利率为10%，本金为100元，其3年后复利终值多少？查表得（F/P,10%,3）=1.3310 解： F=P(1+i)n =100×1.331=133.10（元） 复利现值的计算 公式：PV=FV× (P/F,i,n) 【例】某人拟在5年后获得本利和10000元，假设投资报酬率为10%，他现在应投入多少元？ 解：P=10000× （P/F,10%,5）=10000×0.621=6210（元） 复利息的计算 公式：I=F－P 【例】本金1000元，投资5年，利率8%，每年复利一次，复利息多少？ 解：F=1000×(1+8%)5=1000×1.469=1469（元）I=1469－1000=469（元） 普通年金终值的计算 公式：A× (F/A,i,n) 【例】王平每年底存1000元入银行，i=10%，10年后存款 本金和利息总 额为多少？ 查表得（F/A,10%,10）=15.937 解： F=1000×15.937=15937（元） 偿债基金的计算 公式：Ａ＝Ｆ÷（Ｆ／Ａ，i, n） 【例】拟在５年后还清10000元债务，