第6章金融市场运行.pptVIP

证券市场基础知识;第六章 证券市场运行;第一节 证券发行市场和交易市场;（二）证券发行市场的构成;（三）证券发行市场的基本功能;（四）证券发行制度;（四）证券发行制度;（五）证券承销制度;（六）股票发行方式与发行价格;2、发行价格 询价方式确定股票发行价格。 询价分为： （1）初步询价：征询发行价格区间，确定发行价格区间和相应的市盈率区间。 （2）累计投标询价：确定发行价格和发行市盈率。 注意： 中小板和创业板以初步询价结果协商确定发行价格，不再进行累计投标询价。;二、证券交易市场;证券交易所特征：;2、证券交易所的组织形式;上海证券交易所大门口;上海证券交易所交易大厅;3、证券交易所的功能;（2）证券交易所的功能;4、证券交易所的运作系统;2、大宗交易系统 大宗交易在交易所正常交易日收盘后的限定时间进行，由买卖双方采取协商议价的方式确定成交价。成交价格不作为当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入当日行情，成交量在收盘后计入该证券的总成交量。 上海证券交易所以大宗交易系统为平台，为解除限售存量股份的大额转让和以向合格投资者发行与配售股份的方式转让提供日常服务和专场服务。 ;5、交易原则和交易规则;5、交易原则和交易规则;5、交易原则和交易规则;5、我国证券交易所市场的层次结构;（二）场外交易市场（OTC、柜台市场、店头市场）;（二）场外交易市场（OTC、柜台市场、店头市场）;4、几种典型的场外交易市场;第二节 股票价格指数;一、股票价格平均数;一、股票价格平均数;随堂练习;二、股价指数;（二）股票价格指数的计算方法;2、加权股价指数;三、我国主要的股价指数;（二）深圳综合指数 每日连续计算的环比公式 深综指以1991年4月3日为基期，新股上市后第2日纳入指数计算。 ;（三）沪深300指数; 指数的计算方法：以调整股本为权重，采取派氏加权综合指数公式计算。 其中，调整股本根据分级靠档方法获得。 分级靠档方法 ;（四）深圳成分指数;四、主要国际股票市场的股价指数;（二）金融时报指数 英国最具权威股价指数，包括三种： 1、《金融时报》工业股票指数 2、100种股票交易指数 3、综合精算股票指数 （三）日经股价指数 《日本经济新闻社》编制和公布 包括：1、日经225指数和2、日经500指数 （四）恒生指数 香港恒生银行1969年11月24日起编制。采用33种具有代表性的股票作为样本股 （五）NASDAQ指数 场外证券市场股价走势的风向标;第三节 证券投资的收益和风险;（一）股票收益;附：公积金内容简析;（一）股票收益;（二）债券收益;4、债券收益率;5、到期收益率，又称最终收益率;6、贴现债券收益率，又称贴水债券;二、证券投资风险;主要有以下几种情况：;2、非系统性风险;（二）股票风险 1、公司亏损风险 2、市场价格风险 （三）债券风险 1、信用风险 2、债券价格波动风险;三、风险与收益的关系;第六章思考题