年度最佳.PDF

以严密有序的全球财务管理体系，降 低资金风险，提升运营效率，节省财 务费用 中兴通讯集团财资管理覆盖全球 160多个国家，其管理体系的构建 遵循“5+2”模式，即业务范畴覆盖 收、支、头、筹、费五大板块，以全 球账户管理和支付工厂运作两大工具 平台双向驱动，总体实现降低资金风 险、提升融通效率及降低财务费用三 大目标。 集团资金总量大、分布广，中兴通讯 通过完善的资金管理制度，首先要保 障资金的安全性、流动性、周转效率 等基本目标。其次，通过集团财资部 与集团财务公司的协同管理，综合评 估资金配置方向，创造主动性资金收 益。集团财务公司着力于产融结合下 集团主营业务全产业链金融价值的深 度挖掘，全面拓展创新金融（产业基 金、融资租赁）、同业投融资、供应 链融资（含供应商应付账款保理及票 据贴现）等创利业务。集团财资部着 力于夯实资金管理的基础工作，如集 团财务费用及外汇风险管控、全球现 金管理理念下的账户地图及财资信息 系统搭建。 中兴通讯通过不断拓展融资资源及融 资渠道持续降低融资成本；通过外汇 风险的全程管理和应对举措持续降低 汇兑风险，使得集团财务费用指标及 资产负债率指标，连续三年呈现显著 的提升效果。 1、多渠道低成本融资体系 中兴通讯以宏观视野，探索贯通资产 负债表全口径要素的多渠道融资方 案，具体如下： A、直接与间接融资并举：中兴通讯 于2015年成为中国银行间市场交易 商协会会员，此后择机利用银行间市 场债务融资工具，注册发行90亿元 长期限含权中期票据及40亿元超短 期融资券，前者计入公司所有者权 益，后者及时补充短期流动性。自 此，直接与间接融资两种模式互补， 共同助力公司获取多样化融资渠道支 持。 B、境内外长短期资源联动：中兴通 讯以其国际化的业务触角，积极寻找 并综合利用境内外优质财务资源。境 内以核心子公司中兴微电子为主体， 引入国家集成电路产业投资基金，与 发展战略趋同的投资者进行股权层面 的投融资合作；境外以核心子公司中 兴（香港）为主体，接续发行4.5亿 美元银团贷款，进一步满足公司海外 业务中长期发展需求。针对战略市 场、新兴市场，集团充分利用国开 行，进出口银行等国家政策性金融资 源，与国际国内各金融、信保等机构 密切协作，为高风险国家的项目转嫁 客户信用风险，同时实现货款提前回 笼。集团出口融资模式在埃塞俄比亚 等国家的长建设周期大型项目中的成 功运用，为市场提供了宝贵的竞争砝 码，直接助力集团销售目标的达成。 综合性融资方案的延展和执行使中 兴通讯有息负债结构以长短期/本外 币/境内外三种观测维度稳定在最优 区间。 C、产业与金融结合，推进主营业务 全产业链发展：中兴通讯以其与上下 游利益攸关方的深厚贸易背景，利 用集团下属财务公司非银行机构资 质，积极促进产融结合。对上游供应 商开展应收账款保理及票据贴现（含 人民银行再贴现操作），在提高产业 链上端资金融通及周转效率的同时， 使公司自身获取财务收益；对下游客 户，除操作传统的应收账款保理及买 方信贷之外，着力针对定制化需求， 探索创新型融资方案：与中国移动财 务公司联合完成应收账款资产证券化 运作，与中国联通协作达成IDC设备 租赁运营，均为集团财资一体化进程 下以融资促动主营业务发展的典型案 例。 2、全程外汇风险管理体系 A、外汇风险管理机制 外汇风险团队通过多年探索沉淀，对 集团涉及外币的经营活动建立了从商 机线索到会计列报的端到端全流程风 控机制。通过签约模式管理，收款币 种选择、汇兑成本预置、汇率保护条 款、多渠道汇路建设等管理举措，加 强业务源头的风险预防及过程中的风 险控制，使外汇风险敞口显著降低； 同时通过内部结汇传导机制，利用金 融工具对冲、加速收款等方法，有效 减少外汇风险暴露时间，最终降低汇 兑损失。 B、国家分级分类管理 深入研究各国外汇管制政策及货币属 性，对超过一百个国家及币种的汇率 风险进行预警识别及分级管理，对不 同等级国家列示外汇风险关注要点， 提升基层经营单位的外汇风险应对能 力。建立起三维跨体系（业务、财 务、融资领域）的立体式监控网络， 根据各自职能岗位设立对应的风险管 理标准动作，将风险应对细化至业务 实施层面，实现外汇风险的集团一体 化协同管理。 年度最佳 资金管理 者/最佳 资金管理 团队 中兴通讯 集团 C、建立外汇风险评估模型 搭建VaR模型，对集团总体及各国 外汇风险进行综合评估；同时，建立 经常性的风险观测模型，对各国的货 币市场走势、外汇敞口变化、商务合 同签约风险等指标进行全方位实时监 控，一旦达到预警状态，即触发前后 方联动的解决应对方案。 3、财资管理系统及制度流程体系 A、规范的账户管理制度及全球网银 系统 中兴通讯在全球范围内，依据银行注 册资本、全球分支、业务范围