3-第三章信用 利息与利率曹龙骐.ppt

信用 利息与利率 ;信用、利息和利率，是金融领域中三个起关键性作用的重要范畴，三者既是作为金融本源性要素货币的延续，又是金融市场和金融机构借其发挥作用的重要杠杆和手段。 信用、利息和利率可谓是“三位一体”，密切相关，有信用活动才有利息和利率的存在；而利息和利率这对同生兄弟又是信用活动之必须。 现代经济可称为“信用经济”，它渗透于经济社会的方方面面。 弄清其本质内容和作用，这对在市场经济条件下金融发展中如何奉行“诚信”和获取“成效”以及防范和化解金融风险极为重要。;本章共四节;第一节信用概述;一、信用的含义及其存在的客观依据;2.信用存在的客观依据;　　（3）国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。在现代市场经济条件条件下，国家都负有管理宏观经济之责。运用经济手段进行间接控制，是国家管理宏观经济常用、有效的手段，而在各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆。;二、信用的特征;三、信用制度及信用形式;2.信用形式;①涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业 务形式提供的货币形态的信用。　　;①涵义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用 原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用 形式。 ②种类：世界各国采用发行政府债券的形式来筹措资金，形成 国家信用的内债；国家信用的外债一般是通过国与国之间的 政府借贷来实现的。 ③债权人和债务人：债务人为各国政府；债权人多为银行、其 他金融机构、企业与居民。 ④特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定 的收益。买卖政府债券也是经济发达国家中央银行进行公开 市场操作、调节货币供给和实施货币政策的主要工具。;　①涵义：指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信 用形式。 　②特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是 住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。 　③类型：赊销、分期付款和消费贷款。 　④作用：为消费者提供提前消费的条件， 促进销售，从而促进经济的发展。;①涵义：指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经 济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。 ②作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和的主要 手段之一。 ③类型： 出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。;国际间的银行信贷：进口企业或进口方银行直接从外国金融 机构借入资金的一 种信用形式。 国际银团贷款：由不同国家的数家银行联合组成银行团，按 照贷款协议所规定的条件，统一向借款人提供巨额中长 期贷款的国际贷款模式。 国际租赁：出租人通过签订租赁合 同将设备等物品较长期地租给 承租人，承租人将其用于生产 经营活动的一种经济合作方式。; 补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、 员工培训等，进口企业以该项目的产品等方式来清 偿债务的一种信用方式。 国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界 银行在内的全球性或区域性国际性金融机构向其成 员国提供的贷款。;四、信用的经济职能;五、信用风险及其防范;3.信用风险的防范;(2)防范信用风险的根本，在于必须遵行信贷资金运动规律的客 观要求： 　①要注意信贷资金运动各个阶段的密切联系； 　②要重视对信贷资金运动进行全局的、长期的、战略性方向 的研究。 总之，应从其产生的根源入手，建立和完善信用制度与信用风险约束机制，实现内部控制与外部监管的有机结合。;第二节 信用及其工具;一、信用工具及其类型;二、几种典型的信用工具;;③商业承兑汇票是由银行以外的付款人承兑的汇票。;(2) 本票：是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据;2.信用证：银行根据其存款客户的请求，并按其指示向第三方 发出，在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。;三、信用工具的基本特征;四、信用工具的价格;涵义：指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和 派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。;2.金融衍生工具的功能：;⑴金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为敏感，基础证券的轻微价格变动会在金