套利套汇和三角套汇等的计算.ppt

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套利套汇和三角套汇等的计算

第一节 套汇交易;一、套汇交易的概念 ;;二、套汇交易的分类:;时间套汇:;直接套汇:;例1,某日 纽约市场:USD1 = JPY106.16-106.36 东京市场:USD1 = JPY106.76-106.96 试问:如果投入1000万日元或100万美元套汇,利润各为多少? ;JPY10676万;;间接套汇:;;;;? 如何判断三个及以上的市场是否存在套汇机会 (1) 将不同市场的汇率中的单位货币统一为1; (2) 将不同市场的汇率用同一标价法表示; (3) 将不同市场的汇率中的标价货币相乘, ★ 如果乘积等于1,说明不存在套汇机会; 如果乘积不等于1,说明存在套汇机会。 ; ◆ 例4,假设某日: 伦敦市场: GBP1 = USD1.4200 纽约市场: USD1 = CAD1.5800 多伦多市场:GBP100 = CAD220.00 试问: ① 是否存在套汇机会; ②如果投入100万英镑或100万美元 套汇,利润各为多少?; Ⅰ、将单位货币变为1: 多伦多市场:GBP1 = CAD2.2000 Ⅱ、将各市场汇率统一为间接标价法: 伦敦市场: GBP1 = USD1.4200 纽约市场: USD1 = CAD1.5800 多伦多市场: CAD1 = GBP0.455 Ⅲ、将各市场标价货币相乘: 1.4200×1.5800 ×0.455 = 1.0208≠1 说明存在套汇机会; ② 投入100万英镑套汇; ③ 投入100万美元套汇;; 第二节 套利交易;一、套利交易的概念;二、套利交易的两种形式;1、抛补套利;;;;2、非抛补套利;;; 第三节 套汇与套利交易举例;一、套汇交易举例;;;;;二、套利交易;;;练习:;外资套利短债 外管局关注“投注差”;;;;

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