企业海外投资风险控制综述.doc

中国企业对外投资的风险控制 目 录  TOC \o 1-2 \u 引言  PAGEREF _Toc264015872 \h 1 一、 我国我国企业对外投资的概述  PAGEREF _Toc264015873 \h 1 (一) 我国我国企业对外投资的现状  PAGEREF _Toc264015874 \h 1 (二) 我国企业对外投资的利与弊  PAGEREF _Toc264015876 \h 5 二、 我国我国企业对外投资的风险分析  PAGEREF _Toc264015877 \h 5 (一) 投资风险的概述  PAGEREF _Toc264015878 \h 5 (二) 我国我国企业对外投资所面临的各种风险及失败案例  PAGEREF _Toc264015879 \h 7 三、 我国企业对外投资风险控制体系探究  PAGEREF _Toc264015880 \h 12 (一) 针对我国企业对外投资风险的控制方式  PAGEREF _Toc264015881 \h 12 (二) 我国企业对外投资的内部控制系统  PAGEREF _Toc264015882 \h 13 四、 结论与展望  PAGEREF _Toc264015883 \h 15 (一) 我国我国企业正面临对外投资的“危机式机遇”  PAGEREF _Toc264015884 \h 15 (二) 我国政府应在支持我国企业对外投资中发挥其积极作用  PAGEREF _Toc264015885 \h 15 参考文献  PAGEREF _Toc264015886 \h 17 致谢  PAGEREF _Toc264015887 \h 18  PAGE 17  PAGE 1 引言 在大力实施“走出去”战略的今天,中国企业走出国门渐成潮流,向海外投资也在迅速增加。我国企业对外投资迅猛发展，不断涌现出具有国际影响力的对外投资事件。如2009年7月我国两大石油公司中海油和中石化近日宣布以13亿美元联合收购美国马拉松石油公司持有的安哥拉一石油区块20％的权益；2010年3月28日吉利成功收购沃尔沃100%股权等等。但是由于对外投资跨越了不同的政治、经济、法律体制和文化背景，因而存在很大风险。一方面，上市企业对外投资的路程走的并不顺畅，有数据显示，过去三年，中国企业跨境收购失败率全球最高。如2007年，华为和美国贝恩资本试图以22亿美元联手收购3Com公司，但因美方担忧国家安全而流产；2010年，华为竞购摩托罗拉业务失败，被诺基亚西门子公司以低于华为报价的12亿美元收购成功。另一方面，对于投资并购成功之后的各方面风险估计不足导致失败的案例也不胜枚举，如2007年3月才开始筹备的中投公司，在5月就斥资30亿美元外汇储备以29.605美元/股的价格参股美国私募基金巨头黑石集团10%的 IPO。这项交易成立的初衷旨在为中国1.2万亿美元的外汇储备寻找多元化投资出路，结果却不尽如人意。黑石集团上市后股价连续下跌，也造成了中投公司这笔投资大幅缩水。截至美国时间2008年2月12日，中投公司在黑石投资中的亏损额达12.18亿美元。面对发达国家在金融危机中为中国企业海外投资并购提供的难得机遇，中国企业应采取积极审慎姿态应对，防止盲目抄底。 我国企业对外投资的概述 我国企业对外投资的现状 受世界经济和金融危机的持续影响，2009年全球外国直接投资流出流量较上年下降了43%。在挑战和机遇并存的背景下，2009年中国对外直接投资再创历史最高值。 海外直接投资迅猛发展 联合国贸易和发展组织发布《2010世界投资报告》预计，全球外国直接投资流量在2009年下半年开始见底，此后于2010年上半年出现小幅回升，这使得人们对外国直接投资短期前景 保持了谨慎乐观。长期来看，这一回升趋势将会增加，预计2010年回升至1.2万亿美元，2011年进一步升至1.3~1.5万亿美元，2012年奖向1.6~2万亿美元挺进。此外，由于跨国并购交易数量的增加，金砖四国流向发达国家的外国直接投资激增，2000-2009年，印度国外并购案达到812起，中国450起，巴西190起，俄罗斯436起。不少投资者已经成为全球投资者，如中国中信集团及中国远洋等。商务部发布的《2009年度中国对外直接投资统计公报》显示：2009年，中国对外直接投资净额565.3亿美元（流量），较上年增长1.1%。中国12000家境内投资者在国（境）外设立对外直接投资企业1.3万家，对外直接投资累计净额2457.5亿美元（存量）。2009年全球外国直接投资净额1.1万美元，年末对外直接投资累计净额18.98万亿美元，以此为基期进行计算，2009年中国对外