债务融资工具承销业务操作实务资料.pptx

债务融资工具承销业务操作实务;;利率市场化： 金融脱媒： 机遇——投行与混业经营;;;公开发行注册工作流程图;公开发行备案工作流程图;13;14;15;16;17;18;19;20; 七、发行债务融资工具的行业规定（续）——平台类企业发债政策 1、平台类企业认定标准：未来财政性现金流入占经营性现金流入的比例超过50%，否则视为一般产业类企业； 2、债融工具现行平台类企业准入标准： (1)发债主体需在银监会公布的必威体育精装版一期的政府融资平台名单之外； (2) 目前协会以“六真原则”为准入标准，淡化行政层级和银监会平台名单限制，后续可能会进一步放开至地市级、百强县的平台； (3)发债主体自身符合六真原则：真公司，真资产，真项目，真现金流，真偿债，真支持。 (4)平台所在同级地方政府债务率不超过100%。;1、从债务融资工具的注册规程来看，除了烟草、纯房地产、纯金融类企业等少数几个行业外，绝大部分的行业在满足国家相关产业政策的前提下，均可准入。 2、对于具体的发行主体，只要发行人能够满足成立时间要求（或采取模拟报表的形式满足）、能够证明自身的生产经营活动不违法国家的相关产业政策的，均可准入。 ;;传统品种;债务融资工具传统产品比较;债务融资工具创新产品比较; 发行成本;发行成本（续）;债务融资工具承销业务的操作框架;债务融资工具项目操作流程图;操作要点——发行人要做什么？;1.大华会计师事务所;33;债券重点支持性授信额度测算 重点支持性投资授信额度=注册额度X20% 重点支持性投资授信并不是全部项目都需要，主要是由总行投资银行部根据发行人的行业属性、对未来发行时间点市场情况的预判等决定，并在下发给分行的立项登记回执中明确。 债券包销授信额度测算 债券包销授信额度=债券注册额度中我行包销份额 债券包销授信是落实银监会[2012]16号文将我行债券包销额度全额纳入授信管理，是债务融资工具承销业务过程中必须落实的授信。;;债务融资工具的额度占用问题； 公司债、企业债在审批、已审批、已发行的处理。;;大力营销非公开定向债务融资工具（PPN）、并购债、永续债 1、营销PPN时，尽量争取提高注册额度??同时可通过设计较短期限、滚动多次发行的方式满足客户低成本的要求，既可达到抢占市场的目的，又可提高发行成功率。 2、对于并购债、永续债等目前发行较少或拟推出的创新产品，尽早营销抢占市场份额。 加大超短期融资券营销力度（SCP） 1、加大目前超短期融资券存量客户营销力度，抢占市场份额； 2、对于目前符合超短期融资券发行条件但无发行需求的央企，密切关注企业需求并持续营销； 3、目前超短期融资券发行主体尚未放开至地方优质AAA国企，对于优质国企，若双评级（评级机构之一需为中债资信）最低达到AA+，可作为潜在客户储备。未来视协会政策快速营销推进超短期融资券。 继续推进中期票据及短期融资券营销 ;考核方面：财务部对承销费收入考核加成系数2.2,中收的重要增长点； 授信方面：包销授信按注册金额的5%测算；包销授信和重点支持授信审批权限下放分行；作为专项授信，不纳入集团授信审批流程；； 销售方面：加强与金融市场部在自营、理财方面的对接，优先投资我行主承债券;