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故事情节?
主讲人:付媛
故事背景
? 10月30日晚,该公司的一系列公告在市场上引发了热议。
公司公告,因为自然灾害,公司前三季业绩“大变脸”,
由上半年的盈利4845万元 亏损约8.12亿。
? 在12月初复牌后迎来两个跌停,在第三个跌停板打开,期
间市值蒸发多达22亿元。
故事背景
? 獐子岛,位于北纬39°,地处亚
欧大陆与太平洋之间的中纬地带
,盛产海参、鲍鱼,扇贝等海珍
品,是著名的“獐子岛海参”的
原产地,素有“海底银行”、“
黄海明珠”之美誉。
故事背景
? 獐子岛是一家主营水产养殖、加工、贸易的上市公司。
2006年登陆A股,此后利润一直不错。因其产业模式独特
,也是水产养殖业的名片,2008年其股价一度超过百元。
故事背景
? 但10月14日
獐子岛突然宣布停牌。公告称拟披露与底播增殖
海域的重大事项。
半个月后。。。。
獐子岛披露,2011年底播海域为 119.1万亩、
2012年底播海域为29.56万亩的虾夷扇贝,因受冷
水团异动导致的自然灾害影响,虾夷扇贝近乎绝
收。
故事背景
虾夷扇贝为獐子岛的主营产品,今年三季度正是
2011年底播种的虾夷扇贝的收获季节,没想到竟
然没有收成。由此三季度獐子岛巨亏8.12亿元,
市场哗然。
短短几个月。即将收获的虾夷扇贝几近绝收。
到底是什使得贝壳不见了????
贝壳去向之疑
冷水团影响
底播虾夷扇贝苗种采购,底播过程中存在虚假行为
獐子岛投资发展中心存在
占用上市公司资金行为
贝壳之最终归属
? 獐子岛深受冷水团的影响
? 獐子岛存在决策程序、信息披露以及
财务核算不规范等问题。
獐子岛自救计划
? 獐子岛董事会决议公告显示,董事长兼总裁吴厚刚自愿承
担1亿元灾害损失,该资金将计入公司“资本公积”。
? 吴厚刚自愿降薪为月薪1元,公司总裁办公会10名高管自
愿年薪降低50%,高管降薪直至公司归属于上市公司股东
的净利润恢复至受灾前五年的平均水平2.66亿元为止。
? 獐子岛还提出打造事业共同体的方案,公司股票复牌后1
个月内,总裁办公会11位高管将出资不少于2,000万元增
持公司股票,并承诺2年内不减持。
现金流堪忧
? 2012年:第四季度亏损9974万元,随后的2013年其营业收
入微增0.42%,营业利润却大幅下滑40.16%。
? 2014年:三季报显示,截至2014年9月30日,獐子岛负债
总额约为37.99亿元,短期借款26.82亿元,长期借款7.15
亿元。
? “扇贝门”爆发以后:獐子岛撤回了必威体育精装版的13.7亿元的定
增计划。
? 负债率高达70%、摇摇欲坠的公司财务状况,现金流将是
其明年经营和管控的重点。
筹资篇?
主讲人:孙伟
獐子岛的筹资方式
1、短期融资券 2、股权质押贷款
3、定向增发 4、政府补贴 5、员工持股
短期融资券
2010年,5亿元
2012年3月,5亿元
2012年5月,4亿元
2013年8月,4亿元
獐子岛短期融资券融资共18亿元。
股权质押贷款
? 持股比例在5%以上的大股东股权质押情况:
? 11年到14年持股比例在5%以上的大股东股权质押情况:
定向增发
? 定向增发
? 2011年:募集资金净额:7.76亿元
政府补贴
? 政府补贴
? 2011年:政府补贴对公司多年来用于海洋生态建设底播苗
种费用投入补贴 4,254 万元。
獐子岛黑天鹅事件后的筹资变化
员工持股
? 公司员工的自筹资金,金额不超过 4000 万元;
? 董事长借款:公司董事长吴厚刚先生拟自筹或以其持有
的部分獐子岛股票向金融机构申请质押融资取得资金,向
员工持股计划提供借款支持,借款部分为除员工自筹资金
以
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