2017银行信贷结构调整分析.docx

 HYPERLINK / / 2017银行信贷结构调整分析 从去年各大银行的年报情况来看，银行传统的经营格局已经被打破，银行业信贷投向呈现明显的“一升一降”之势。银行经营环境也随着宏观政策的深化改革而发生着变化，但是不会发生持续的结构调整和转型，未来的变革将往哪里走，业务又会往哪边倾斜，都是目前我们应该关注的问题。这种业务的调整趋势从年初开始就有预兆，具体表现在： 1、个人房贷增量不超去年 从多家商业银行年报来看，2016年，多数银行都加大了对个人住房贷款的投放力度，有的股份制银行个人房贷增幅甚至超过八成，而大型银行个人房贷的增幅大多数也超过了20%，其中，农行个人住房贷款增幅超30%。 农行、建行等大型银行高管相继在2016年度业绩发布会上表示，今年将严格执行国家和地方的房地产宏观调控政策，实施差异化个人住房信贷政策。今年的房贷增量不会超过去年，总体将有所收紧，但依然会重点支持和保障居民合理的首套自住房需求。 　　“2017年信贷投向将以服务实体经济发展的需要为最重要原则，作为建行的传统优势业务，个人按揭贷款投放同样是重要方向，但会坚持解决自住房为主。”建行行长王祖继在业绩发布会上表示。 　　农行副行长郭宁宁也表示，今年农行将对住房按揭贷款的投放进行总量调控。“今年将控制投机性购房的贷款需求，支持合理的自住型购房需求。热点城市首套房、二套房的贷款利率定价都会有所提升，新增个人住房按揭贷款不会超过去年。”她说。 另据权威人士透露，银行房贷比或成为今年央行MPA考核的重要内容。业内人士对此分析称，MPA的7大类指标就包括信贷政策执行，而商业银行的信贷行为是这当中的一项重要考核内容，将考核银行的信贷结构是否合理、对于某些过热领域的信贷投放情况等。 银行信贷或更多投向公司业务 　　与住房贷款增幅居高不下形成鲜明对比的是，去年商业银行公司贷款总体增速放缓。交通银行金融研究中心报告显示，截至去年上半年，16家上市银行公司贷款余额合计40.56万亿元，同比增长2.4%，增速较上年同期明显下降。同时，公司贷款余额占总贷款余额的比例亦明显下降，截至去年上半年，16家上市银行合计公司贷款占比62.4%，较上年同期下降了5.1个百分点，且上市银行公司贷款占比出现明显分化，占比最高的达79%，最低的接近50%。 　　“随着多地购房政策的收紧，合格购房人数量将明显减少，对房贷的需求也会逐步减弱。从银行的角度来说，个人房贷收益率相对较低，在当前利率上行的环境下，按揭贷款的劣势也将逐渐显现出来，银行信贷投向将会向企业部门倾斜。”曾刚表示。 　　交行首席经济学家连平表示，2017年商业银行公司业务发展的内外部环境总体上略好于2016年，一系列有利因素将推动公司贷款规模增长，例如实体经济正逐步企稳，PPI转正将会改善企业盈利，传统产业升级改造，战略新兴产业加快发展等。此外，基建投资在今年仍会保持较高增速，加上“一带一路”建设持续扎实推进，都将带动商业银行公司贷款持续增长。 　　不过，值得注意的是，仍有一些因素将制约公司贷款增长。例如，去产能深入推进要求银行进一步退出相关行业；房地产投资增速放缓将减少融资需求；地方政府债务置换继续对公司贷款增长构成压力。 交行金融研究中心预计，2017年公司贷款规模增速将小幅提高，16家上市银行合计公司贷款余额增速在5%左右，大型、中型和小型银行增速分别约为4%、10%和15%，公司贷款占总贷款的比例相应提升至67%左右。 实体经济将获得更多支持 　　去年商业银行已开始加大贷款投向结构调整力度，主动增加对基础设施建设投资的资金支持。例如，多数银行公司贷款中的交通运输、仓储和邮政业贷款占比稳步上升；密切配合加快淘汰落后产能，加快退出“两高一剩”行业，制造业贷款占比继续下降；并主动减少对不良贷款率较高的批发零售业贷款的投放。 　　工行的年报数据显示，截至去年年末，工行公司类贷款比上年同期增加2711.32亿元，增长3.4%，并在结构上逐步优化，按照国家政策导向，深化支持供给侧结构性改革，着力提升服务实体经济质效，加大对国家重点建设项目支持力度，创新推广小微金融服务模式，积极支持居民合理信贷需求和消费升级。 　　今年商业银行信贷投放的主要方向在哪里？工行行长谷澍在业绩发布会上表示，“随着今年经济逐渐回暖，在‘补短板’方面将有更多资金需求产生，我们判断今年的公司贷款需求比去年更旺盛一些，特别是在城市基础设施建设、交通运输等方面。” 　　专家认为，2017年商业银行将继续抓好“一带一路”???人民币国际化、京津冀一体化、长江经济带等国家重大战略在推进实施中的业务机会，着力满足重点领域投资项目的贷款需求，并密切配合“三去一降一补”的深入推进，加快退出产能过剩行业和支持企业转型升级。 　　在此背景下，多数业内专家预计，公司贷