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企业盈余管理论文上市公司相关论文 我国上市公司盈余质量评价指标体系及应用 　　摘要：本文基于我国上市公司盈余管理现状，总结了近些年国内外盈余质量评价的相关理论文献，提出了我国上市公司盈余质量评价的关键性指标体系，并结合丽江旅游为例对关键性评价指标进行了实际应用，最后提出了我国上市公司盈余质量管理的有效治理机制与对策。　　关键词：上市公司 盈余质量 评价 关键性指标 应用　　　　1 研究背景及意义　　自1990年我国设立上海证券交易所，截至2008年11月14日，沪深市总开户数达到1.194亿户，沪深A股数量1604支，总市值达到127627.43亿元。可以看出伴随着经济的不断发展，证券市场的规模日益壮大，股票成为越来越多的人投资的重要渠道，而中国股市也从最初的“消息市”逐步向规范化和理性化迈进。在证券交易市场中，上市公司要定期公开披露其会计信息——会计中报和年报，并且随着公司财务报告的透明度和利用率进一步加强，这些会计信息不仅会影响其股价、股票买卖数量、投资者对其预期，而且毫无疑问的是众多投资者进行决策时能够获得的重要依据之一，它的质量直接关系到投资者的决策及其后果。　　在过去，在对上市公司进行财务分析时往往直接使用盈余数据，忽略盈余数据的质量内涵。然而，盈余质量评价既可以分析盈余信息在多大程度上扭曲了经济现实，又可以分析盈余信息在多大程度上反映了经济创造能力。因此，外部投资者若要透视公司真正的盈利能力与潜力，及时发现公司可能面临的危机，并做出正确的投资决策，就需要对盈余数据及其披露系统的质量有一个明晰的认识，即，对公司的盈余质量进行评价与分析。　　2 国内外发展现状　　2.1 国外发展现状　　早在20世纪30年代，美国证券业已逐渐形成了股票“盈余质量”的观念。至20世纪70年代，由于决策有用观作为会计目标得到会计界的普遍认同，盈余质量研究成为会计学术研究的重要问题之一。近年来，国外盈余管理的研究已经从对应计项目的研究发展到对影响现金流量项目的研究以及盈余信息有用性方面的研究。　　2.2 国内发展现状　　由于我国证券市场的发展时间较短，因此对于盈余质量的研究比较分散，主要是影响盈余质量的各种计量因素、各种计算盈余质量的方法以及针对企业盈余管理的各种方法而应该采取的各种减少盈余舞弊措施的研究。　　3 盈余质量的关键性指标　　3.1 盈利的持续、稳定发展性指标　　3.1.1 销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额　　销售毛利率是企业利润形成的基础。对企业而言，销售毛利率越高越好。毛利率越高，说明产品的利润空间越大。但是毛利率具有明显的行业特点，并且该指标还应与资产周转率相结合。　　3.1.2 净资产收益率=净利润÷平均净资产　　净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。因为企业的根本目标是所有者权益或股东价值最大化，而净资产收益率既可以直接反映资本的增值能力，又影响着股东价值的大小。该指标越高，则盈利能力越好。　　3.1.3 营业利润率=营业利润÷营业收入　　一般来说，营业利润是以主营业务利润为基础，加上其他业务利润，减去营业费用、管理费用和财务费用。并且营业利润率应该与主营业务利润率有着同比例的变化，即若主营业务利润率高，则营业利润率也高，那么企业盈余质量高。但是现在的会计准则把投资收益纳入营业利润的范围，所以我们也应该特别关注报表中投资收益、营业外收支、补贴收入等项目。因为这些项目是与企业经营活动不相关的，从长远来看不具有持久性，如果它们所占营业利润中大部分，那么这家企业的盈余质量是不高的。　　3.1.4 净收益营运指数=（净利润-非经常性损益）÷净利润　　非经常性损益是指公司发生的与生产经营无直接关系，或虽与生产经营相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地评价公司当期经营成果和获利能力的各项收入、支出。对于上市公司，扣除非经常性损益后的净利润更能真实、公允地评价公司当期经营成果和获利能力的各项收入、支出。所以说，扣除非经常性损益的净利润占净利润的比重越大，说明上市公司的盈余质量越好；反之，则越差。一般来说，在运用这个指标时，需要使用连续若干年度的数据并进行历史比较。　　3.2 现金保障性和安全性指标　　3.2.1 销售获现比率=销售商品、提供劳务收到的现金÷营业收入　　销售获现比率反映了企业通过销售获取现金的能力，也是展现企业偿债能力的一个指标。在使用该指标进行分析时，应注意当期收到的预收账款和收回前期的应收账款的影响。在不影响销售收入的基础上，该指标越高越好。　　3.2.2 盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润　　这个指标可以反映净利润中有多大比例是通过经营活动收回现金，以及净利润受经营现金流量的保障程度。一般该比率越大，净利润的现金实现程度越