2009年度CPA财务成本管理基础班0203.docVIP

第二章 财务分析 第三节 财务指标分析 二、营运能力分析（P57） （一）指标计算 【例题·单选题】某公司2004年度营业收入净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按应收账款余额10%提取。每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（????）天。（2005年） A.15??????????????????????????????B.17 C.22??????????????????????????????D.24 【答案】D 【解析】应收账款周转率＝6000÷[（300+500）÷2]＝15（次），应收账款周转天数＝360/15＝24（天）。 【例题·多选题】一般而言，企业存货需要量与下列哪些因素的变动成正比（ ）。 A.企业生产的规模 B.企业销售的规模 C.存货周转一次所需天数 D.存货周转次数 【答案】ABC 【解析】存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转次数成反比，与存货周转一次??需天数成正比。 【例题·单选题】某企业2008年资产总额为1200万元，资产减值准备余额为50万元，应提未提和应摊未摊的潜亏挂账为120万元，未处理资产损失为60万元，则该企业的不良资产比率为（ ） A.19.17% 　　　　　 B.18.4% 　　　　　 C.14.17% 　　　　 D.13.6% 【答案】B 【解析】不良资产比率＝（资产减值准备余额＋应提未提和应摊未摊的潜亏挂账＋未处理资产损失）÷（资产总额＋资产减值准备余额）＝（50＋120＋60）÷（1200＋50）＝18.4%。 （二）指标分析（P57） 1.周转率分析 总体分析一般来说，周转率高，企业资产利用效果好资产周转率的驱动因素总资产是由各项资产组成的，在营业收入既定的条件下，总资产周转率的驱动因素是流动资产和非流动资产。 总资产周转天数＝流动资产周转天数＋非流动资产周转天数 【例题·单选题】某企业总资产周转天数比上年增加25天，若流动资产周转天数比上年减少10天，则非流动资产周转天数与上年相比（ ）。 A.延长35天 B.延长15天 C.缩短15天 D.缩短5天 【答案】A 2.其他资产质量分析 资产现金回收率经营现金净流量÷平均资产总额 反映资产的质量状况和资产的利用效率不良资产比率（资产减值准备余额＋应提未提和应摊未摊的潜亏挂账＋未处理资产损失）÷（资产总额＋资产减值准备余额） 反映资产的质量状况和资产的利用效率三、盈利能力分析（P64） （一）指标计算 【例题·单选题】用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬”是指（　　）。（职称考试2002年） Ａ.息税前利润　　　 　Ｂ.营业利润 Ｃ.利润总额　　　　 　Ｄ.净利润 【答案】A 【解析】总资产报酬率是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。分子是利润总额+利息，所以是息税前利润。 （二）应注意的问题 1.总资产净利率的驱动因素（P69） 影响总资产净利率的驱动因素是营业净利率和总资产周转率。 表2-21 总资产净利率的分解 金额单位：万元 项 目　20×6年20×7年20×8年变 动营业收入　228 000240 00012 000净利润　12 80012 120-680总资产112 000134 400161 24026 840平均资产总额　123 200147 82024 620总资产净利率（%）　10.398.20-2.19营业净利率（%）　5.615.05-0.56总资产周转次数（次）　1.851.62-0.23ABC公司20×8年度总资产净利率比20×7年度降低2.19个百分点，其原因是营业净利率和总资产周转率都降低了。哪一个原因更重要可以使用连环替代法进行定量分析。 营业净利率变动影响=营业净利率变动×20×7年度总资产周转次数 =（-0.56%）×1.85 = -1.04% 总资产周转次数变动影响=20×8年度营业净利率×总资产周转次数变动 =5.05%×（-0.23） = -1.16% 合计=-1.04%-1.16%= -2. 20%（≈8.20%-10.39%） 由于营业净利率降低，使总资产净利率下降1.04%