2012年度CPA财管公式整理.docxVIP

短期偿债能力比率 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产=（股东权益+非流动负债）-非流动资产 流动比率=流动资产/流动负债=1/（1-营运资本/流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产：货币资金、交易性金融资产、各种应收款项等（可在较短时间内变现）； 非速动资产：存货、预付款项、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 长期偿债能力比率 资产负债率=总负债/总资产 长期资本负债率=非流动负债/长期资本=非流动负债/（非流动负债+股东权益） 产权比率=总负债/股东权益 权益乘数=总资产/股东权益=1/（1-资产负债率）=1+产权比率 现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用 营运能力比率 规律： A.某资产周转率（次数）=周转额/某资产 B.某资产周转天数=365/某资产周转次数 C.某资产与收入比=某资产/销售收入 应收账款周转率=销售收入/应收账款 存货周转率=销售收入/存货 存货周转率=销售成本/存货 流动资产周转率=销售收入/流动资产 营运资本周转率=销售收入/营运资本 非流动资产周转率=销售收入/非流动资产 总资产周转率=销售收入/总资产 总资产周转天数=Σ各项资产周转天数 总资产与收入比=Σ各项资产与销售收入的比 盈利能力比率 销售净利率=净利润/销售收入 总资产净利率=净利润/总资产=净利润/销售收入×销售收入/总资产 =销售净利率×总资产周转率 权益净利率=净利润/股东权益=总资产净利率×权益乘数 杜邦分析体系：权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 市价比率 净收益： 每股收益=（净利润-优先股股利）/流通在外普通股加权平均股数 市盈率=每股市价/每股收益 净资产： 每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益/流通在外普通股股数 市净率（市账率）=每股市价/每股净资产 销售收入： 每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数 市销率（收入乘数）=每股市价/每股销售收入 管理用资产负债表 净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本 净经营资产=经营资产-经营负债 =经营营运资本+净经营性长期资产 =(经营流动资产-经营流动负债)+(经营长期资产-经营长期负债) 净负债(净金融负债)=金融负债-金融资产 管理用利润表 平均税率=所得税费用/利润总额 净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用 =税前经营利润×(1-所得税税率)-利息费用×(1-所得税税率) 金融损益（利息费用）=财务费用±金融资产公允价值变动损益+金融资产减值损失±金融资产投资损益 管理用现金流量表 实体现金流量=融资现金流量 剩余现金流量法（从实体现金流量来源分析）： 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加 实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资 =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-净经营长期资产总投资 =税后经营净利润-经营营运资本增加-净经营长期资产增加 =税后经营净利润-净经营资产净投资 净经营长期资产总投资（经营资本支出）=净经营长期资产增加（经营资本净支出）+折旧与摊销 净经营资产总投资=经营营运资本增加+净经营长期资产总投资 净经营资产净投资=期末净经营资产-期初净经营资产 =净经营资产总投资-折旧与摊销 =经营营运资本增加+净经营长期资产总投资-折旧与摊销 =经营营运资本增加+净经营长期资产增加 融资现金流量法（从实体现金流量去向分析）： 融资现金流量=股权现金流量+债务现金流量 股权现金流量=股利分配-股权资本净增加=股利-股票发行+股票回购 债务现金流量=税后利息费用-净负债增加（or+净负债减少） 管理用财务分析体系 核心公式：权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净负债/所有者权益 分析框架：权益净利率=净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆 净经营资产净利率=税后经营净利率×净经营资产周转率 税后经营净利率=税后经营净利润/销售收入 经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 税后利息率=税后利息/净负债 净财务杠杆=净负债/所有者权益 长期计划与财务预测 销售百分比总额法： 各项目销售百分比=基期资产（负债）/基期销售收入 各项目经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比 融资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计 外部融资额=资金总需求量-内部筹资=融资总需求-可动用的金融资产-