注册会计师讲义《财管》第二十章营运资本筹资01.pdf

高顿财经CPA培训中心 第二十章 营运资本筹资 本章考情分析 从考试来看，本章分数不多，题型主要是客观题,但是也有主观题的考核点,主 要是易变现率的确定和短期借款有效利率的确定。 年度 年 年 2012 2013 试卷Ⅰ 试卷Ⅱ 单项选择题 2题2分 2题2分 1题1.5分 多项选择题 1题2分 1题2分 计算分析题 1题8分 综合题 0.2题3分 合计 3题10分 3题4分 1.2题4.5分 1题2分 2015年教材主要变化 本章内容与2014年的教材相比，没有实质变化。 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 第一节 营运资本筹资策略 营运资本筹资策略，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源 还是长期资金来源，或者兼而有之。 一、流动资产筹资结构的衡量指标—易变现率 （一）含义 经营流动资产中长期筹资来源的比重。 （二）易变现率的计算 【提示1】经营性流动负债也称为自发性流动负债 【提示2】“股东权益+长期债务+经营性流动负债”本章也将其称为长期资金来 源，则： 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 （三）指标的特点 易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，称为保 守的筹资策略。易变现率低，资金来源的持续性弱，偿债压力大，称为激进的筹 资策略。 【提示】注意易变现率和1的关系 易变现率1 【提示】存在净金融流动资产 易变现率1 【提示】企业存在净金融流动负债 易变现率=1 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 【提示】净金融流动负债为0 二、营运资本筹资策略的种类 1.流动资产和流动负债的特殊分类 分类 含 义 波动性流动资 受季节性、周期性影响的 流 产 流动资产所需资金。 动 即使处于经营淡季也仍然 资 稳定性流动资 需要保留、用于满足企业 产 产 长期稳定运行的流动资产 所需资金。 流 临时性流动负 金融性流动负债