报表分析——重庆啤酒 2.doc

 PAGE \* MERGEFORMAT 0 重庆啤酒报表分析 度  PAGE \* MERGEFORMAT 21 目录 公司概况 1、公司简介 2、基本经营及上市信息 行业状况 1、行业所处阶段 2、竞争环境 3、买方卖方数量及规模 4、产品差异化和一致化程度 5、市场前景 财务分析 1、资产负债表项目 2、利润表项目 3、现金流量表项目 总结 一：公司概况 1：公司简介 公司前身为重庆啤酒厂，始建于1958年，隶属于重庆市轻工局。1991年兼并重庆市第二啤酒厂。1992年12月14日重庆啤酒集团公司成立后，重庆啤酒厂成为重庆啤酒集团公司核心层企业。1993年5月25日，重庆啤酒集团公司将重庆啤酒厂改组，设立重庆啤酒股份有限公司。1997年5月，公司缩股，总股本变更为11700万元。原股份公司国家股委托由集团公司持有。　　公司是全国大型啤酒生产企业之一，是西南最大的啤酒生产企业，现有生产能力为年产五大系列、十五个品种啤酒15万吨。公司生产的“重庆”牌、“山城”牌系列啤酒，在重庆市和四川省拥有稳定的市场。96年公司销售的各类啤酒在重庆市的市场占有率为41.78％，在四川省的市场占有率为18.87％。　　集团公司属国家轻工总会确定重点扶持十大国有啤酒企业之一，在政策上重点倾斜。另外重庆市政府确定的战略方针，也大力支持、加速发展重庆轻工行业。 2：基本经营及上市信息 所属行业：酒精及饮料酒制造业 经营范围：啤酒、非酒精饮料（限制类除外）的生产、销售；啤酒设备、包装物、原辅材料的生产、销售；普通货运（不含危险品运输）。 主要产品：山城啤酒 重庆啤酒 麦克王啤酒等 行业排名情况：标准行业市值排名12位，营业收入排名8位 ICB行业市值排名12位，营业收入排名8位 上市时间：1997年10月30日A股上市 十大股东： 股本结构：100%为人民币A股 二：行业状况 1·行业所处阶段： 由图，可知啤酒业目前正处在成熟期这个阶段。市场需求趋向饱和，潜在的顾客已经很少，销售额增长缓慢直至转而下降，标志着产品进入了成熟期。在这一阶段，竞争逐渐加剧，产品售价降低，促销费用增加，企业利润下降。 2·竞争环境： 企业数量多，但实力悬殊。我国啤酒行业共有规模以上企业593家，但力量并不均衡，行业巨头争霸战激烈，二线品牌的市场及盈利空间均被压缩，生存困难越来越大。以实际销量份额推算，行业前五大巨头(华润雪花、青岛啤酒、燕京啤酒、百威英博、嘉士伯)的合计市场占有率已达73%。啤酒行业两极分化的局面越来越明显。 同质化现象严重，以价格战为主导。国内啤酒企业的数量虽然多，但差异化并不明显。由于市场同质化现象严重，啤酒企业在个性化不足的情况下，低价竞争惨烈，像“终端买断”“地方保护”“山寨名牌”等现象也普遍存在。 行业集中程度高。在以市场为主导的争夺战中，来自苏赛特一份2011年上半年的调查数据显示，仅华润雪花、青岛啤酒和百威英博三家参与的大规模并购就达7起，涉及金额约26亿元人民币。行业巨头竞争激烈，中国啤酒市场的集中度持续提升，行业竞争强度高。 3·买方卖方数量及规模 买方：啤酒巨头今年销售情况及同比增长速度 2011年1-7月，青岛啤酒的销量为375万千升，同比增长20.6%。 雪花啤酒的销量为450.6万千升，同比增长14% 燕京啤酒的销量为272万千升，同比增长14.8%。 从啤酒行业的三大企业的销量增长速度来看，啤酒行业的销量是 保持着上升趋势的，估计增长速度为5-6%。。 卖方：中国啤酒业以往几年的生产情况及发展速度 2009年的啤酒产量为4236万千升，同比增长7.1%，居世界第一。 2010年的啤酒产量为4483万千升，同比增长6.3%，与09年增速差不多。 2011年1-7月的啤酒产量为2930万千升，同比增加10.2%。 从以往的生产产量和增长速度来看，中国的啤酒行业在稳定发展，预计增速保持在6%左右。 从以上买方与卖方市场的市场增速来看，二者几乎持平，也就是说市场成饱和状态，没有太大的扩展空间，个别企业的发展壮大只能依靠扩大市场份额。 4·产品差别化和一致化程度 啤酒行业的技术水平来看，产品的差异化程度并不是太大，而各大品牌的差别主要集中在地区化的口味上，从这点来讲，产品的一致化程度是很高的。 从产品档次来看，具有如下状况： 可见，对啤酒的消费，主要是集中于低价格。差异化程度也并不高。 5·