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1《超简交易》之交易原则 柳传志曾经这样对人说：“有的人像一颗珍珠，有的人不是珍珠，不能像珍珠一样闪闪发光，但他 是一条线，能把那些珍珠穿起来，做出一条光彩夺目的项链来。” 如果把投资交易比作项链的话，那么，交易理念就是那根线。交易理念相对于具体的技术知识，没 那么光彩夺目、比较抽象，但它却贯穿投资活动的始终，是交易的灵魂。要想步入投资交易的大门，让 我们首先从交易理念开始。 如果我们有一个正确的开始，我们就将很可能得到一个正确的结束。 一、生存 VS 发展 对于一个投资者来说，他的投资目标永远有两个：生存与发展。 生存与发展，是绝大多数人都耳熟能详的词汇，也是大部分人觉得很简单的词汇。但是，这两个简 单的词汇对于投资者来说，却有着不平凡的意义，能否深刻认识、理解并领悟，对于投资者的交易生涯 至关重要。 （一）阶段性游戏 生存与发展，对于投资者来说，第一个重要意义在于：投资是一个阶段性游戏，“先生存、后发展” 是每一个投资者都应谨记的原则。 在不同的阶段，投资者的目标是不同的。对于新进入市场的投资新手来说，初级阶段的目标只有一 个，那就是在这个市场中活下去。对这一阶段的投资新手来说，不输就是赢。只有活下来，才会有机会， 未来才有希望。基本功不扎实，投资决策不成熟，交易经验不丰富，妄图跨越初级阶段，是十分危险的， 市场时刻会把你打回原形。 有句老话叫做“留得青山在，不怕没柴烧”。本金安全性是每个投资者必须关心的。对冲基金经 理们常说的“留在游戏中，别出局”，其实也是此意。在投资中，重要的不是你能赚多少钱，而是你能 够将亏损控制在多少钱。 下面，我们通过一道简单的算数题，来体会一下生存的重要性。 假设你的初始资金为 10 万元，接着你遭受了 20%的损失，只剩下 8 万元。要想重新拥有 10 万元， 你就必须使剩下的 8 万元盈利 25%，即 8×(1+25%)=10。 股票套牢自救说明： 亏损 10%，需要涨 11%才能回本； 亏损 20%，需要涨 25%才能回本； 亏损 30%，需要涨 42.86%才能回本； 亏损 40%，需要涨 66.67%才能回本； - 1 - 亏损 50%，需要涨 100%才能回本； 亏损 60%，需要涨 150%才能回本； 亏损 70%，需要涨 233.33%才能回本； 亏损 80%，需要涨 400%才能回本； 亏损 90%，需要涨 900%才能回本； 这一组数字说明，投资活动一旦发生大额亏损，要想弥补相应的损失，收益率必须要远远高于损失 率，难度系数直线上升。 对于处于初级阶段的投资者来说，可以注意两件事： 1、先模拟后实战 做模拟盘的好处是：一不亏本金，二可以涨经验。有的人可能觉得操作模拟盘没有感觉，不会像实 盘那般重视。那只是因为你没有认真做。凡事就怕认真二字。认真，才能让经历成为经验。 2、不要越级打怪 新手最容易犯的错误就是高估自己的实力、独自去挑战高难度。对于投资者来说，表现在：重仓、 逆势、高杠杆，不给自己留余地。市场最先消灭的往往就是这些人。那些懂得轻仓、顺势的投资者，反 而能够顺利度过新手期，然后开始茁壮成长。 记住一条：生存，永远是第一要务；新手，没有资格越级打怪。 （二）复利的威力 生存与发展，对于投资者来说，第二个重要意义在于：一旦能够生存下来，就需要不断地去发展、 去壮大，实现投资复利。复利，代表着可持续、可积累。 复利的计算公式为：F=P*(1+i)^n，其中， F：终值（Future Value），或叫期末金额，即期末本、利之和。 P：现值（Present Value），或叫期初金额、本金。 i：利率或投资回报率 n：计息期数 例如：本金为 50000 元，利率或者投资回报率为 30%，投资年限为 30 年，那么，30 年后所获得 的本金+利息收入，按复利计算公式来计算就是：50000×（1+30%）^30=130999782。