从巴塞尔新资本协议看我国商业银行贷款利率定价机....doc

PAGE  PAGE 7 ★★★★★ 从《巴塞尔新资本协议》看我国商业银行贷款利率定价机制 李芃 王锋 [内容摘要]本文从《巴塞尔新资本协议》对利率风险的管理对我国商业银行的启示出发，探讨了我国商业银行利率风险识别、计量、管理的现状及存在问题，为我国商业银行利率风险机制建设提出建议。 多年以来，我国存贷款利率一直都是由中央银行统一制定并颁布实施，长期严格的利率管制政策，直接导致了商业银行产品定价能力的不足，产品的价格不能对市场的变动做出迅速准确的反应。随着我国利率市场化改革的推进，商业银行对产品价格缺乏敏感性和定价能力不足的问题日益突出，成为推动我国利率市场化改革的一大“瓶颈”。因此，如何提高我国商业银行利率定价能力，实施富有竞争力的价格策略，是我国商业银行普遍面临的一个问题。《巴塞尔新资本协议》给商业银行利率风险管理提供了一个新思路。 一、《巴塞尔新资本协议》在风险管理方面的突破及对我国商业银行的启示 2003年《巴塞尔新资本协议》（以下简称新资本协议）允许银行在计算信用风险的资本要求时，有两种方法可供选择，第一种方法是标准法，即依靠外部评级机构（如穆迪、标准普尔等）的评级结果来帮助决定风险，以标准化处理方式计量信用风险。与1988年协议相比，新协议包括了更多的风险类别，以便提高风险敏感度。另一种是内部评级法，它允许银行采用自身开发的内部评级体系，自己估算支持其各种独特风险所需的资本金额。银行必须证明自己有能力进行必要的信用风险分析，才符合使用内部评级法的标准。内部评级法又分为内部评级初级法和内部评级高级法，其主要区别反映在数据要求上，前者要求的数据是银行自己的估计值，而后者要求的数据则是由监管当局确定的。 信用风险的内部测量是根据对借贷者和交易对手过去交易记录的分析，对借贷者和交易对手的违约情况进行评定，并给予相应的评级。按照内部评级初级法规定，一般而言银行自己估计违约概率（PD），其他的风险因素取决于监管当局的估计值。按照内部评级高级法规定，银行在满足最低标准的前提下自己估计违约概率、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）和期限（M）。为了计算资本要求，按照两种方法银行都必须使用风险权重函数。在内部评级法中，风险加权资产等于风险暴露与风险权重的乘积，而风险权重由违约概率、违约损失率和期限三个因素确定。通过风险要素可以计算出预期损失（EL）和非预期损失（UL）等相关指标，并作为信贷授权、额度授信、产品设计、贷款定价、经济资本分配等各项工作的基本依据。 新资本协议的内部评级法对商业银行的资本要求提出了新的计量方法，这不仅影响了商业银行的资本金管理，同时还间接影响了商业银行的贷款定价。 新资本协议对我国商业银行利率风险管理的启示主要有以下几个方面： 一是内部评级体系的建立和风险计量方法的改变决定商业银行在市场上的竞争力。早在2001年，《银行家》杂志对美国大银行的竞争力与内部评级体系的关系进行了调查，结果显示，已采用内部评级系统的50家大银行，其综合竞争实力平均增长率高达6.1%：相比之下，未建立内部评级体系的同类型银行，其综合竞争实力的平均增长率仅为2.3%。由此可见，内部评级法已经成为银行业开展集约化风险管理的重要手段，是银行现代化水平的显著标志。 二是强有力的控制体系是确保银行评级体系有效实施、评级结果准确可信的重要因素。根据内部评级法的要求，银行必须制定明确客观的评级标准，以便同时对单笔信贷风险暴露和总体的风险轮廓做出有意义的评估。因此实施新资本协议时，参与银行必须维持高级的定量操作风险管理水平，以确保其内部风险评估的正确性。采用内部评级法的银行可以根据自己对风险要素的估计值决定对特定暴露的资本要求。这些风险要素包括对违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）及期限（M）的度量。某些情况下，要求银行使用监管当局确定的数值作为对一项或多项风险要素的内部估计值。 三是商业银行必须在历史数据的基础上估算违约概率和违约损失率。新资本协议要求对于使用内部评级法的银行，必须具备5年以上的历史数据来估计并验证违约概率；对于使用高级评级法的银行，必须有7年以上的历史数据来估计违约损失率。协议同时要求银行评级的历史数据必须加以保留，作为系统完善和检验的基础和依据。按照新资本协议的要求，商业银行应该按照风险分类进行数据的采集，同时借助于外部的数据来估算贷款的违约概率和违约损失率。因此，建立一个完整的数据库是商业银行完善利率风险定价机制的重要内容，商业银行必须从现在开始搜集信贷评估必须的资料，同时，以现有的外部资料为出发点，在此基础上，按照各商业银行自身的需求和所处的环境进行调整。 四是必须以高技术支持商业银行的风险管理。在现