2014年,塑料行业氯碱,需求,-报告.doc

2014年,塑料行业氯碱,需求,-报告 中国氯碱工业2015年整体走势分析 中国氯碱工业2015年整体走势分析 进入二十一世纪以后，中国烧碱产能呈现快速增长的态势，据百川资讯跟踪了解，烧碱产能增长的高峰期在2005年到2007年，年均增长率超过22.4%；2008年以后，随着经济危机的到来，产能增长速度放缓，但2008年到2012年间年均增也保持在11.7%左右，进入2013年以后，由于1.产能供大于求的问题日益突出，企业亏损加重；2.隔膜碱淘汰退出；3.因资金等问题长期停产装置退出装置。烧碱产能增长率大幅度放缓，2013年末中国烧碱产能达到3850万吨，较2012年相比产能增长幅度降至6.9%，而截止到2014年11月份，百川统计中国烧碱装置产能共计3937.4万吨，产能增长率有望回落到2.6%。市场方面，由下图来看，以近四年来32%离子膜碱为例，得益于日本地震、成本推升、液碱出口旺盛的带动，2011年中国烧碱市场呈现出稳中上行之势。而正是日本氯碱装置的停产造成了国际需求紧张，导致我国烧碱市场火爆，从而带动新增项目不断，烧碱生产能力增加过快会造成供求矛盾的进一步加剧。也是造成2012年以来中国烧碱市场价格持续走低的主要原因。特别是今年，从一季度到三季度，烧碱市场整体走势呈现持续下滑态势，全年来看，烧碱市场仅在9-11月出现了微幅上调的趋势。我们分析液体烧碱价格持续走低的原因，一方面是由于印尼铝土矿出口禁令的实施，山东地区魏桥、信发等大型氧化铝企业出现了大幅减产，对烧碱的需求萎缩；另一方面由于全年来液氯价格持续高位运行，刺激氯碱厂家维持高负荷生产，烧碱供求矛盾突出；同时出口清淡；下游造纸、印染行业受环保检查限制低负荷生产；片碱市场疲软价格低迷，对液碱市场冲击较大。 冬意渐浓，伴随着11月APEC会议的召开，部分北方氯碱装置因电厂停车而安排装置检修，烧碱供应量减少，烧碱价格持续升温，但中旬后随着APEC会议的结束，已有多家氯碱企业筹备开工，烧碱供应量呈现增长趋势，又有西北地区供应充裕的片碱货源，年末烧碱市场走势不容乐观，市场整体走势延续全年的走低态势可能性较大。即将进入2015年，中国烧碱市场何去何从，我们认为???以下几点来看： 1、供需关系：据百川了解，截止到2014年11月份，中国氯碱装置产能共计3941.4万吨（其中包含因搬迁未开的滨化家的18万吨，神马家的15万吨，含青岛海晶搬迁的30万吨），而11-12月期间，计划增产能约45万吨（湖北沙隆达20万吨，河北金牛12万吨，沈阳化工搬迁新增13万吨），我们预计到2014年末，预计中国烧碱装置产能共达到3940-3990万吨，烧碱产量预计在2950-3000万吨，烧碱产能过剩仍然明显。 2、宏观经济：多地研判2015年经济目标向下调整或成定局，中国社科院经济所经济增长室主任刘霞辉指出，今年沿海一些省份的确相对稳定一些，就是因为经济增长主要靠服务业，中西部和东北很多省份主要依靠工业，结果实际目标，与预期目标差距大。“以工业拉动为主的经济，波动幅度大，以服务业为主的经济，相对稳定，全国的经济已经以服务业为主，再搞过高的经济增速指标，完成难度大。” 3、下游行业：烧碱主要下游氧化铝行业去产能化目标严峻，又因原料铝土矿进口受限，部分氧化铝厂的原料来源问题亟待解决，此问题或将制约氧化铝的整体开工。同时新建项目审批更严，需求增长放缓。 4、国家政策：氯碱行业产能过剩的问题凸显，淘汰落后产能、节能减排的任务依然艰巨，国家在政策方面的调整将加大产业结构优化、调整的速度，就数据上看，2014年由于受到市场的影响，部分企业在资金链上出现问题，导致停产或停车三个月以上，以及落后产能淘汰，涉及产能约144万吨。2015年氯碱行业规划淘汰掉所有的隔膜碱装置，且工信部制订的“十三五”目标计划中明确指出，淘汰落后和过剩产能是化解产能严重过剩矛盾、促进产 业结构调整的重要措施，是加强工业企业污染综合治理、推动节能减排的重要手段，是推进工业转型升级、提高发展质量和效益的迫切需要。中国隔膜碱涉及产能约113.5万吨，且协会呼吁，未来消化过剩产能的任务十分艰苦，应该通过兼并整合，不断地提升行业集中度。伴随着落后产能的淘汰，烧碱产能增长速度放缓。 5、出口市场：2014年中国固体烧碱的出口市场以“相对低迷”收尾，据百川资讯跟踪数据显示，2014年中国固体烧碱出口均价同比降15.5%，出口量同比降10.2%。液体烧碱数据表现尚可，但前五个月的出口量也出现了34.5%的跌幅。业内对2015年中国烧碱出口市场多将呈现缓慢复苏的格局。 6、氯碱平衡：2014年中国液氯市场价格维持高位运行，特别是二季度在耗氯产品整体走势上行的支撑下，5月份液氯价格与同期相比呈现出了100%的增长。但进入2015年，随着国家对环保力度的持