第8章_金融工具综述.ppt

第8章 金融工具;§1.金融工具概述;金融工具的特征;金融工具特点;金融工具特点;金融工具的类型;8.2商业票据;2.1票据;2.3背书、承兑、付款;;2.4承兑、付款;;?(1)汇票?? 是指出票人委托付款人于指定到期日，无条件支付一定金额给持票人的票据。 我国《票据法》对汇票的定义是：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 汇票是票据的典型代表，它最集中地体现了票据所具有的信用、支付和融资等各种经济功能。 ;;;;2.银行承兑汇票 承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为，即付款人在汇票上签名盖章，承认付款。由企业作出的承兑，叫商业承兑汇票。有时为了提高汇票的信用程度，要求银行进行承兑(即保证付款)，这种汇票叫银行承兑汇票。经银行承兑后的汇票，如付款人无力偿还，将由银行负责付款。 ;;?(2)本票???? 本票是出票人承诺于到期日或见票时，由自己无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。 在我国指银行本票，分定额和不定额两种。 ;;;支票;;;§2.基础性金融工具;;2.大额可转让定期存单CDs ???? 大额可转让定期存单是国际上广泛使用的一种金融工具。20世纪60年代首先由美国纽约花旗银行开办。我国于1987年开办这种业务。中国人民银行规定，大额可转让定期存单可在存期内委托经营证券的柜台交易金融机构进行转让。（利率可浮动、收益高）;在我国，根据《中国人民银行关于大额可转让定期存单管理办法》的规定，大额可转让定期存单的发行单位限于各类商业银行。 非银行金融机构不得发行大额可转让定期存单。大额可转让定期存单的发行对象为城乡个人和企业、事业单位。购买大额可转让定期存单的资金应为个人资金和企业、事业单位的自有资金。 　　;经中国人民银行批准，储蓄机构可办理大额可转让定期存单，这是存款人在储蓄机构存入一笔固定数额的货币，按与银行约定的利率计算的存款方式。 大额可转让定期存单其面额不得低于500元，以500元的倍数，即1000元、1500元、2000元等发行。 大额可转让存单的期限为1个月、3个月、6个月、9个月和12个月5个档次。 它与整存整取定期储蓄基本相同，不同的是，大额可转让存单可以转让，但不提前支取，也不分段计息，到期一次还本付息. ;;关于短期融资券;2005年5月23日，中国人民银行发布《短期融资券管理办法》，允许符合条件的企业在银行间债券市场向合格机构投资者发行短期融资券。 5月26日，华能国际和国家开发投资公司等5家企业成功发行了7只短期融资券，分布在3个月、6个月、9个月和1年四个期限品种，总面额共109亿元。其中一年期短期融资券的参考收益率为2.92%。 工商银行、中国银行、建设银行、光大银行分别担任了7只短期融资券的主承销商，农业银行、中信证券等8家金融机构% ;5.回购协议 ??? 回购协议是指按照交易双方的协议，由卖方将一定数额证券临时性地售予买方，并承诺在日后将该证券如数买回； 同时，买方也承诺在日后将买入的证券售回给卖方。 ;二、资本市场基础性金融工具;;;;金融工具;我国已发行的债券有下列几种：;;;;企业债券融资的优势： 风险小，成本低 利息税前扣除 手续简便 保持对公司的控制权;有价证券的价格： 一次性还本付息债券：P=A/(1+r)n 分期付息债券：P=∑Ct/(1+r)t+M/ (1+r)t ;案 例;金融工具;§3.衍生性金融工具;;;远期（forwards）;远期（forwards）;货币远期;利率远期;;期货（futures）;期货（futures）的作用;期货（futures）;;期权（options）;期权（options）;期权（options）;期权（options）;期权（options）;期权（options）;期权（options）;期权（options）;期权（options）案 例2;期权（options）;期权（options）;期权和期货的区别;互换（swaps）;互换（swaps）;互换（swaps）案例;互换（swaps）案例;互换（swaps）案例;互换（swaps）;资 料;衍生性金融工具的双刃作用;金融衍生工具的双刃作用;案 例;金融衍生工具的双刃作用;金融资产与资产组合;;案 例;;;;;8.3影响金融工具需求的因素;其他因素：;请大家阅读P160-161 O(∩_∩)O谢谢