公司财务管理知识讲座(2010年十一月12日).pptVIP

会计与财务的职能是什么？ 美国CFO网站描绘出21世纪新型CFO的功能： CFO=政治家(组织协调）+ 增值能手（价值链管理）+消防员（发现及消除危机）+圈钱好手（会融资）+好当家（资金调度）+大玩家（兼并收购）+铁公鸡（预算及成本控制）+精算师（税收筹划）+评判员（绩效考评）+呼悠高手（内外沟通）+电脑精（ERP流程）+替罪羊（财务丑闻受过者) 推荐网站及文章 会计的本质和职能: 会计是技术？管理手段？方法？ 职能：记账、算账、报账 确认、计量、记录、报告 一、财务管理的目标 （一）总体目标： 1、利润最大化 2、股东财富最大化 3、企业价值最大化 4、经济增加值最大化 （二）具体目标： 筹资、投资、收益分配 怎样才算业绩好？ 公司CEO张峰说，我几年利润过亿，赚了不少钱，业绩不错。 CFO林丹认为，公司的现金流量表显示现金余额为负数，若债权人逼得紧的话，公司可能要破产，所以不能说公司赚到钱了，业绩其实并不好。 第一大股东王林说，净资产收益率才3%，还不如将钱存入银行，怎么能说公司赚到了钱呢？怎么能说业绩不错呢？ 监事会主席（上级单位任命）聂云在分析最近几年的报表后说，公司的利润主要体现为广告、培训和研发支出的减少（与去年比减少高达一亿多元），经济增加值（EVA）是负数，不能说公司业绩好。 党委书记说，今天公司的股价比去年同期上涨了20%，企业价值相应增值了20%，怎么能说公司的业绩不好？ 二、公司理财的内容 （一）财务活动的合理组织（财务经理的职能） 筹资、投资、收益分配 1） 采取何种长期投资？ 2）从哪里筹集投资所需要的资金 3）如何管理日常的收款和付款OPM(即早收晚付战略） （二）财务关系——与各相关主体的目标差异及协调（代理问题与公司控制） 协调好与投资者、债权人、国家、往来客户、内部职工间关系 所有者与经营者（代理关系） 经理为股东利益服务尽责吗？ 1.利益冲突 经营者——报酬、闲暇、风险 所有者——低代理成本增加股东财富 道德风险和逆向选择 2.协调方法 监督 解聘 协调方法 接收 激励 股票选择权 绩效股 所有者与债权人 1.利益冲突 债权人:本利求偿权 股东：未经债权人同意，要求经营者投资高风险项目或要求经营者发新债 2.协调方式 契约限制：限制投资、额外债务、股利政策、严格债务担保条款。 收回借款不再借款 ：终止合作 理财目标与社会责任 理财目标：可持续发展 冲突：环境、产品安全、质量、劳动保险 协调方法：法律、社会、新闻、道德约束 微软比尔·盖茨和沃伦·巴菲特发起的“捐赠承诺”行动４日宣布，已有４０位亿万富翁或家庭承诺，将把自己过半财产捐献给慈善事业。 据盖茨与巴菲特推算，《福布斯》所列美前４００名富豪名下财产大约１．２万亿美元，若能捐出一半，善款可达６０００亿美元。尽管“捐赠承诺”行动才开始，但他们已收到很多回应。 三、财务管理的价值观念 （一）时间价值 现值、终值、年金 公共自行车真的免费吗？ （二）风险价值： 期望值、 标准离差、标准离差率 四、财务管理的环境 （一）外部环境： 1、法律环境： 1）企业组织法律规范 单一业主制(一人公司）、合伙制、股份公司 三种形式的设立条件、承担责任、税赋不同 政府参与控制（如山钢收购日钢） 2）税务法律规范 所得税、流转税、财产税等如何节税 。 3）财务法律规范 会计准则、会计制度 财务通则、财务制度 2、金融市场环境 筹资、投资的场所、长短期资金转化、 为财务管理提供信息 利率=纯利率+通胀附加率+风险附加率 3、经济环境 经济发展状况、通胀、利息率波动、政府的经济政策、竞争等 （二）内部环境： 企业文化、供产销协调关系 五、财务管理的原则 （一）有关竞争环境原则 1、自利行为原则——经济人假设 2、双方交易原则——零和博弈 3、信号传递原则——行为传递信号 4、引导原则——自由跟庄，减少失败风险 马云语录 （二）有关价值