另有两只股票型封闭式分级基金进取份额在杠杆作用下净值.PDF

封闭式基金月 Morningstar 晨星（中国）研究中心 郑慧  2 月股市现艳阳，封闭式基金步步紧随 下跌和徘徊的情绪一直笼罩在前几个月的股市，2 月股市终于不再犹疑，果断呈现上涨行情。当然， 股票市场永远不可缺少大悲大喜的行情，人们刚刚为2 月14 日 “红玫瑰行情”而激动，2 月22 日的大 跌行情就又让我们从云端坠落。但纵观2 月，晨星股指上涨5%，其中晨星大盘指数上涨2.86%，晨星中、 小盘指数涨幅均超过9%，表现突出。 2 月9 日，央行决定上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25%，目前1 年定期存款为3%，但仍低 于目前的CPI 水平。由于公布结果符合之前的预期，市场没有过度反应，同时也未对房地产等板块造成大 的影响。月底，国务院总理温家宝表示，2011 年计划建设保障性住房1000 万套，这可能是中央抑制房价 过快上涨的又一轮调控举措的开始。受益于此，电器板块、建材板块、建筑板块应声上涨。 股市红红火火，封闭式基金也不甘寂寞，净值在2 月均获得良好收益，二级市场表现也紧随其后。晨 星中国封闭式基金价格指数上涨1.84%。  封闭式基金净值几近全线上涨 晨星数据显示，截至2011 年2 月底，45 只封闭式基金平均净值收益率为3.72%，其中除富国汇利B 和天弘添利 B 净值微跌，其余43 只基金净值均获得正收益。大成优选业绩领涨，根据2010 年 12 月31 日的季报显示，大成优选重配电器股，其前4 大重仓股均为电器行业，由于2 月份家用电器涨幅居前，大 成优选2 月净值增长率为11.35%。另有两只股票型封闭式分级基金进取份额在杠杆作用下净值涨幅居前， 超过10%。偏债券型封闭式基金当月收益相对落后。  基金价格涨跌互现，折价率持续下降 2011 年2 月，45 只封闭式基金在二级市场的平均价格增长率为1.63%。其中有29 只价格上涨、1 只 价格不变、另外15 只价格下跌。受益于基金净值的良好表现，大成优选和国泰进取在二级市场受到投资 者的追捧，价格分别上涨9.71%和13.46%。同样受到基金净值的影响，封闭式债券型基金在二级市场表 现相对冷淡。 我们将封闭式基金分为3 个类别，普通封闭式基金、分级封闭式基金及非分级债券型封闭式基金。图 表1 为各类型基金自2010 年以来每月日均成交金额统计。截止2 月末上市交易的普通封闭式基金有28 只，分级基金有10 只，非分级债券型基金有7 只。由于债券型基金规模相对较小，成交金额也相对较小。 2011 年2 月份，债券型基金的日均成交金额为0.29 亿元，交投较为清淡。2010 年以来，分级基金发展迅 猛，数量规模均大幅扩容，目前，上市的分级基金共为10 只，2 月日均成交金额已达3.8 亿元，较前两个 月有明显的上升，这主要得益于国泰进取在二级市场受到追捧，但较2010 年的成交高峰期还是有所回落。 普通封闭式基金由老封闭式基金、大成优选和建信优势组成，上月老封闭式基金成交普遍不活跃，较今年 1 月份均有一定程度的下降。 免责条款：本公司不保证信息的准确性、完整性和及时性，同时也不保证本公司做出的任何建议或评论不会发生任何变更。过 往业绩不代表将来业绩。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。在任何情况下，本公司不就本 报告中的任何内容对任何投资行为做出任何形式的担保。本报告内容的版权归晨星资讯（深圳）有限公司所有。 图表1：2010 年以来各类型封闭式基金每月度日均成交金额统计 成交金额（亿元） 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 2010-01 2010-02 2010-03 2010-04 2010-05 2010-06 2010-07 2010-08 2010-09 2010-10 2010-11 2010-12 2011-01 2011-02 普通封基 分级封基 债券封基 数据来源：Morningstar 晨星 数据截止日期：2011-02-28  进取份额涨势喜人，优先份额略显颓势