0518股指期货IB业务经理讲训.ppt

申银万国期货研究所 二O一一年五月 股指期货 交易中的风险控制 * 股指期货运行情况– 股指概况 目前股指期货3100。一手合约价值3100*300=约100万。 一手交易保证金3300*300*20%=约20万。 5月6日成交量20万手，成交额2000亿，持仓量4万手；开户数7万户。 内容提要 1、股指期货分析中的与股票的区别 1）时间不同 2）数据不同 3）交易指令不同 4）策略不同 2、股指期货交易中的风险 股指期货分析中的与股票的区别- ① 时间不同 * 由于交易时间不同，导致股指期货较早的反应了 隔夜国外市场的变化和消化市场对隔夜国内新闻的解读。如在5月初的暴跌过程中尤为明显，希腊问题或加息预期，直接在9点15在股指中得到反应。 也是由于交易时间不同，股指能继续反应投资者对明天大盘的预测，如5月25日15点后股指继续下跌20余点。 合约的交易时间为交易日 9：15-11：30和13：00-15：15 最后交易日交易时间为 9：15-11：30和13：00-15：00。 股指期货分析中的与股票的区别- ① 时间不同 * 股指期货分析中的与股票的区别- ① 时间不同 * 股指期货1004合约 每年2-4月交易；K线图不连贯； 成交量、持仓量缓升急降。 07年2- 4月 08年2- 4月 09年2- 4月 10年2- 3月 股指期货分析中的与股票的区别- ① 时间不同 股指期货分析中的与股票的区别- ② 数据不同 * 大户的股票头寸一般不予显示。 但股指显示各个期货公司的持仓情况。如果有大的变动，投资者能马上做出反应。 股指期货分析中的与股票的区别- ③ 指令多样 * 股指期货和期货一样，有四个基础指令。 买入开仓 卖出平仓 卖出开仓 买入平仓 前例中的 盘中检漏，极有可能就是 客户没有明确 买入平仓 的意义。导致，卖出平仓的单子变成了买入平仓，致使极大的亏损。 在四个基础指令之外，股指期货还有其他特殊指令。能协助客户在极短的情况下，在极端行情下做出及时的反应。 股指期货分析中的与股票的区别- ④ 交易策略多样 * 股指期货由于是T+0 交易又是 双向操作。 所以 操作策略 不局限于 股票的买入后卖出。 股指可以 简单的买入卖出平，卖出买入平 也可以 买入后用卖出开仓，锁单， 或 卖出的同时买入后月，移仓， 或 买入同时卖出后月，套利 或买入同时卖出，双向开仓等等。 每个 操作策略都有其特殊的用途。 内容提要 1、股指期货分析中的与股票的区别 2、股指期货交易过程中的注意事项 1） 软件使用 2） 风险控制 3） 策略制定 4） 方案执行 股指期货交易过程中的注意事项- ①软件使用 股指期货交易过程中的注意事项- ①软件使用 股指期货交易过程中的注意事项- ①软件使用 股指期货交易过程中的注意事项- ②风险控制 股指期货具有目前传统股票所没有的3大优势 1）做空； 2）T+0； 3）保证金。 做自己力所能及的事 可以适当使用或不使用保证金交易 股指期货交易过程中的注意事项- ②风险控制 白银1周跌33%，1周关9周 股指期货交易过程中的注意事项- ②风险控制 高点11880，低点660，跌95%，2年低位盘 股指期货交易过程中的注意事项- ②风险控制 日本地震 T+0优势显现 股指期货交易过程中的注意事项- ③策略制定 A) 分段建仓不止损 B) 开平仓过于频繁 C) 平多头，即做空 D) 多股票，多期指 股指期货交易过程中的注意事项- ④方案执行 A) 短线交易变中线，中线变长线 B) 中线交易，抢反弹 C) 其他 * 很高兴与您交流！申银万国期货有限公司研究所 王颖梁021 5058 5920WangYL@  * * 致谢！：黑体72号加粗