大连商品交易所套利交易指令简介.ppt

连续竞价-基本合约内部撮合 套利合约分腿撮合触发 BID ASK SP cd ?1875(1) BID ASK d BID ASK c BID ASK SP ac BID ASK a BID ASK SP bc ① -20(1) ① ④ 1850(2) ?? 1820(2+3) 报入 1870(5) ⑩?1830(1+3) BID ASK b ?1870(3) ② -30(3) ③ 20(1) ④ -20(1) ⑦ 15(1) ⑧ 1850(1) ⑤ 15(1) ⑥ 20(1) ③ ⑥ 1850(2) 对手方成交顺序为： {⑧①③④⑥⑤⑨②⑦} ⑨ 1860(1) ??　1810(2+3) ?50(10) ⑤ 1855(1) ② 1860(2) ⑦ 1860(1) BID ASK SP ab ①-20(3) BID ASK a BID ASK b BID ASK SP bd BID ASK d BID ASK SP ac ③ 20(2) BID ASK c BID ASK SP cd ②40(3) ④ 20(5) ⑤2960(2) 3000(2) 2980(2) ⑦ 3000(5) 报入 3020(3) 2980(2) d是共用推导根：卖最优价位在b上产生推导价位2手，在c上产生推导价位2手 a上报入定单引发基本合约推导撮合： 先与1号套利定单发生推导，在b上，先与推导根d最优价位的推导定单成交2手，又与推导根d次优价位的推导定单成交1手； 再与3号套利定单发生推导，在c上，对手推导价位失效，没有成交 ⑥ 2970(1) 3010(1) 共用推导根：前一合约吃透推导根 连续竞价-基本合约推导撮合 共用推导根：前合约吃透最优价位，后合约用次优价位 BID ASK SP ab ①-20(2) BID ASK a BID ASK b BID ASK SP bd BID ASK d BID ASK SP ac ③ 10(2) BID ASK c BID ASK SP cd ②40(2) ④ 20(5) ⑤2960(2) 3000(2) 2980(2) ⑦ 3000(5) 报入 3020(2) 2990(2) d是共用推导根：卖最优价位在b上产生推导价位2手，在c上产生推导价位2手 a上报入定单引发基本合约推导撮合： 先与1号套利定单发生推导，在b上，与推导根d最优价位的推导定单成交2手 再与3号套利定单发生推导，在c上，对手推导价位失效，用推导根d次优价位重新产生推导定单，成交1手 ⑥ 2970(1) 2990(1) 连续竞价-基本合约推导撮合 在各腿上成交顺序（先腿2推腿1，再腿1推腿2） 共用推导根 共用套利价位 连续竞价-套利分腿撮合 BID ASK SP ab 50(5) BID ASK a BID ASK b BID ASK SP bc BID ASK c 1820(2) 1830(2) 1810(2) 1870(2) 报入 1800(1) -20(2) 1810(2) 在腿1合约a上成交4手，腿2合约b上成交1手 1850(5) 1860(2) 连续竞价-套利分腿撮合 BID ASK SP ab ⑤ 3040(1) BID ASK a BID ASK SP ab ② 3000(1) BID ASK b ③ 20(1) 3020(1) 2990(1) ⑥ 50(2) 报入 3030(1) 2990(1) SP ab的卖是共用套利价位：在a上产生推导价位1手，在b上产生推导价位1手 SP ab的买上报入定单引发套利合约分腿撮合： 先在腿1合约a上产生推导定单，在a上，与对手推导定单成交1手，吃透共用套利价位 再在腿2合约b上产生推导定单，在b上，对手推导价位失效，没有成交 ④ 2980(1) ① 3010(1) 连续竞价-套利分腿撮合 连续竞价-套利合约直接成交 连续竞价-套利合约直接成交 买 卖 SP ab -80(2) 买 卖 a 买 卖 b 报入 （-80，-100）——〉买价-80成交，腿1=4000，腿2=4080 -100(1) -90(1) 必威体育精装版价=4000 必威体育精装版价=4050 （-80，-90） ——〉买价-80成交，腿1=4000，腿2=4080 腿1定价成功 更新腿2价格 目录 基本概念 核心概念 问题解析 套利应用 撮合算法介绍 新套利算法简介 第1页 新套利算法简介 1、推导同一套利合约中的最优价位的所有套利定单 2、按照基本合约的最优基本价位为推导根（可能有多个基本定单） 进行推导,如果有推导价位优于或等于此价位，仍按此价位进行推导。 3、这种情况下，不论按何种顺序出现，推导有效，但在行情上不显示 此推导最优价，保证推导根是最优价。 4、推导价不是最优价，