小企业IPO上市指南.ppt

章节1 公司上市的意义 3 章节2 公司上市主要条件 13 章节3 IPO基本流程 23 章节4 中国证监会审核要点 33 章节5 公司上市过程中的常见问题 42章节6 在审企业注意事项 46章节7 未过会企业问题分析 50 一、苏宁电器历次发行情况： 1、2004年首发 发行数量：2,500万股 发行价格：16.33元 募集资金：39,500万元 2、2006年增发 发行数量：2,500万股 发行价格：48元 募集资金：120,000万元 3、2008年非公开发行 发行数量：5,400万股 发行价格：45元 募集资金：243,000万元 二、发行上市促进苏宁业绩提升（2003-2008）： 主营业务收入增长7.27倍； 净利润增长21.14倍； 连锁门店数量增长14.92倍； 营业面积增长17.08倍。 1、生产经营方面 -------中小板要求发行人生产经营符合国家产业政策 -------创业板要求发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合国家产业政策及环境保护政策 产能过剩行业和“两高一资”企业被主板、中小板和创业板同时列为限制类企业。 产能过剩行业比如：钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备（2.5兆瓦以上的除外）、电解铝、造船、大豆压榨等。 “两高一资”行业是指高能耗、高污染企业和资源型企业，比如：钢铁、水泥、造纸、化工、化纤、火电、铸造、电镀、平板玻璃、印染、制革、有色金属、冶炼、焦化、氯碱、采矿等。 证监会鼓励以下九个行业上创业板：新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务。证监会要求保荐机构“审慎推荐”以下八个行业上创业板：(一)纺织、服装；(二)电力、煤气及水的生产供应等公用事业；(三)房地产开发与经营，土木工程建筑；(四)交通运输；(五)酒类、食品、饮料；(六)金融；(七)一般性服务业；(八)国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。 2、稳定性方面 -------中小板要求发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更 -------创业板要求发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更 3、业绩方面 -------中小板要求最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。在目前的实际操作中，一般要达到”报告期3年累计税后利润不低于1个亿，最近1年税后利润不低于5千万“的条件。 -------创业板要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。在目前的实际操作中，一般要满足”报告期3年税后利润增长率平均不低于30％，最近1年营业收入不低于1个亿，税后利润不低于3千万“这一条件。 4、股本方面 -------中小板要求发行前股本总额不少于人民币3000万元 -------创业板要求发行后股本总额不少于三千万元 5、其他方面 -------中小板要求最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 -------创业板要求最近一期末净资产不少于两千万元 1、生产经营方面 -------中小板要求发行人生产经营符合国家产业政策 -------创业板要求发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合国家产业政策及环境保护政策 产能过剩行业和“两高一资”企业被主板、中小板和创业板同时列为限制类企业。 产能过剩行业比如：钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备（2.5兆瓦以上的除外）、电解铝、造船、大豆压榨等。 “两高一资”行业是指高能耗、高污染企业和资源型企业，比如：钢铁、水泥、造纸、化工、化纤、火电、铸造、电镀、平板玻璃、印染、制革、有色金属、冶炼、焦化、氯碱、采矿等。 证监会鼓励以下九个行业上