2015年度中央财经大学金融硕士考研参考经验之整理才思.docVIP

2015年中央财经大学金融硕士考研参考经验之整理@才思 各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的经验及笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。 笔记： 衍生工具的特征； 1.跨期交易：衍生工具是为了规避或防范未来价格、利率、汇率等变化风险和创设的合约，合约标的物的实际交割、交收或者清算都是在未来约定的时间进行，所以，衍生工具所载明标的物的交易是跨期交易。 2.杠杆效应：借助不到合约标的物价值的5%-10%的保证金，或者支付一定比例的权益费而获得一定数量合约标的物在未来时间交易的权利。 3.高风险型：衍生工具价格变化具有显著的不确定性 4.合约存续的短期性：衍生工具的存续期限都是短期的，一般不超过一年。 ? 衍生工具的功能 1.套期保值、价格发现、投机套利 2.套期保值：确定未来的价格以规避未来价格的波动风险 3.价格发现：在充分竞争和完全有效的市场下，衍生工具价格能够准确反映交易者对标的物未来价格的预期 4.投机套利：衍生工具交易采用现金结算使衍生工具成为一类投资品 衍生工具分类 1.法律形式：契约型衍生工具 证券型衍生工具 2.基础工具：商品类衍生工具 金融类衍生工具 其他类衍生工具 3.分先-收益的对称性：风险对称型衍生工具 风险不对称型衍生工具 4.是否赋予持有人选择权：期货类衍生工具 期权类衍生工具 远期合约与期货价格公式 远期合约与期货价格=现货价格+持有成本+融资成本-标的资产在合约期限内的收益 无收益资产的现货-远期平价理论 远期价格等于其标的资产现货价格的终值F(t)=S(t)e^r(T-t) 支付已知收益的现货-远期平价理论 支付已知收益的远期合约价格等于现货价格减去已知收益的终值F(t)=(S(t)-I)e^r(T-t) 支付已知收益率的现货-远期平价理论 支付已知收益的远期合约价格等于现货价按扣除已知收益率q后的无风险利率r-q终值F(t)=(S(t)-I)e^r(T-t) 无套利市场均衡 复制组合与被复制品完全等价，当如果复制品或者被复制品市场价格出现失衡，就会引起套利交易，结果就会使两者价格复位，形成无套利均衡 互换交易的功能 1.保值 2.降低融资成本 3.财务结构调整 4.规避管制 中央财经大学金融硕士考研经验 初试各科复习经验： ?政治： 这科虽然成绩不是很高，但也算是我比较满意的一门课。最开始是听卢营老师串讲马原，感觉收获很大，马原这门课的大体框架就建立起来了，这门课还是要重在理解。暑假的时候，其他三门课也在老师的帮助下串了一遍，每个科目都有一个大体的框架，个人感觉这样记起来条理清晰，有助于记忆。 大纲出来之前我有看过精讲精练，但是没有看完……后来新大纲出来之后，才算是真正地开始复习政治，第一遍看一章大纲做一章配套的1600题，第二遍是回顾1600题里面的错题和第一遍看的时候自己记得不牢的地方，并且做标记，第三遍就再回顾一遍大纲里自己记得不牢的地方。 后来就是做了肖八，最后背了肖四，考前一天翻了翻大纲里标的那些记忆不牢的知识点，又回顾了一边框架。 ?英语一： 其实这门课的成绩我个人不是很满意，因为我之前一直在准备英语二，而且中间也分配给数学太多精力，有点忽视了英语了。这也算是给学弟学妹们提个醒，不要犯我这种错误，不能给一门课分配太多的时间而完全忽视了别的科目。 幸运的是凯程在开始的基础课程里面一直讲的是英语一的阅读理解精读，所以后来英语也不至于落下太多。个人认为，英语重在平时的积累，包括词汇，句式，语法。也特别推荐大家通过精读英语一的阅读理解来准备考研的英语考试，不论英语一还是英语二的准备，精读英语一的阅读理解都是一种很好的备考方式。 ?396经济类联考： 这门课真正的复习算是从9月份开始的，之前准备数三的内容也算是派上了用场。逻辑和写作的准备是9月份开始的，教材的话是机械工业出版社的精点系列，还有凯程的一本396的讲义。我对这门课的了解也不算多，成绩也不高，没什么经验可谈，就谈谈一点教训吧。 逻辑要多做题，而且错过的题一定要真正弄懂是为什么错了，这样逻辑知识才能在运用的过程中越来越熟练，最后做题又快又准确。我就是平时做题的时候，不太注意错题的总结整理，今年考试的时候出现了一些平时做过的原题，我也记不准正确答案是什么，大家一定要避免我这种错误。 写作的话要多练习，而且需要写完了修改，最好有人帮你指出有错误的地方在哪里，哪里需要改进，个人认为这样多做写作练习才有价值。 ?431金融学综合： 专业课考得最出乎意料，没想过会考这么低，压分是一方面，自己肯定也有一些不足，那这一门说说注意事项也说说教训吧。 首先参考书。学校给出的参考书目是金融学和公司财务，但其实