中国经济改革第4讲.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * 国有企业的经济性质 国企改制的中国路径 改革案例及逻辑 第四章 国企改制 从市场里的企业到中央计划经济 “大公司内部的有计划与全社会的无政府” 二十世纪的结论 国有企业改革：从计划经济到市场环境 超经验的挑战 国企能够进入市场吗？ 要改变哪些制度特征？ 变迁的路径与难点？ 世纪挑战 国企的起源与性质 国企不是市场里私人产权之间自由合约的产物，而是按照马列理论，由国家建构的组织 理论 马克思：“消灭私有制”（1848）和“重建个人所有制”（1867）； 承认私人拥有消费资料的所有权，消灭私人对于生产资料的所有权 列宁：“全体公民都成了一个全民的、国家的‘辛提加’的职员和工人”，“整个社会将成为一个管理处，成为一个劳动平等、报酬平等的工厂”。 实践模式：斯大林中央计划公有制 国有经济的名与实 国有经济在名义上是“全民所有权”，但“全民”是一个抽象的、无直接行为能力的权利主体； 在实际上，国有经济是由政府在政企合一框架里控制、按中央计划命令组织生产与分配； 国有经济在实际运行中离不开利用人力资产（天赋、努力、责任心、创造力、合作意愿与学习能力）； 人力资产天然属于私人的产权特性； 国有制并不能完全消灭人力资产的私产特性； 法律上的产权与事实上的产权 以“公共过道”为例 私产在法律上被消灭，但在事实上依然存在 传统国企不断寻求合法私产的替代品 战争动员+革命热情 严密国家计划 干部的“等级特权” “物质刺激” 政治运动（社会歧视） 在计划体制内的管理改革 利别尔曼计划 利润挂帅 行政性放权 传统国企：寻找制度替代品 新路径：把国企推入市场 中国的市场是开放的结果 产品市场：允许个体户、私企、外资企业、合资企业、乡镇企业与国企的在一个产品市场上竞争 乡镇企业异军突起：1978年占工业产出9.3%，1994年占42% 港资台资外资企业进入 民营企业从地下到地上 要素市场：国企与其他企业竞争劳动力、技术、资金、土地和管理人才 “劳动力是不是商品”？ 企业控制权的移动 “控制权回报”机制 国企改革路线图 1977-1978 改革认知 权力过于集中、企业缺乏活力 1978-1992 放权让利与承包制 福建国企厂长们的“松绑”呼声 四川“扩大企业自主权”的试验 首钢承包制 从产量和利润承包到资产经营承包 1992-2002 “三年脱困”、抓大放小 亏损压力加大 “吃了财政、吃银行”，然后就是“吃股市、吃土地” 诸城模式与“放小” 靠现代企业制度抓大 2003以后，“有进有退”战略调整；“国企”变“国资” 价格改革，还是产权改革？ 价格信号与行为主体 相对价格引导资源配置 “软预算约束” 政府怎么给企业硬的约束？ “所有定价问题都是产权问题”（Alchian） 在政府看来是“放开价格”，对企业来说就是“谁有权定价”？ 价格双轨制，其实就是财产权利的双轨制 殊途同“难” 在市场的作用下，企业控制权逐步移到国企经理手中 怎样激励并约束他们行使控制权？ 国企改革的理论难题 三分天下 行政垄断行业里的巨型公司 基础设施与公益性产业 从政府补贴到市场取费 依然维持行政垄断、市场禁入和限入 “新兴国企” 靠改革开放政策和市场机会发展起来的国企 企业家发挥了重要的作用 多元股份制的框架 老国企：丧失竞争力、资不抵债 历史包袱与现实因素 大规模转制、租赁、承包、破产；工人下岗、再就业 重建社会保障 越开放市场，国企的产权改革就越难回避 实践中的国企分化 国企的产权改革 国企“产权改革”的含义 “产权明晰、”（14大报告） 困难所在 资产存量与资本结构 对管理层的激励与约束 有市场竞争力的薪水 分享利润以及使分享利润成为一种“权利” 资本化的利润分享权 高管持股或借贷收购企业 (MBO) 困难在于，没有事先的合约；当资产已经形成，倒转回去决定各方对企业资产形成的贡献，前无古人 实践理性 案例1：埃通公司经理参股（1） 背景 国有纺织行业的市场竞争力下降 扭亏还是破产？ 1996-97年的上海纺织业 全行业55万职工，已下岗了28万，500家工厂停了一半； 背水一战：“无情调整、有情操作” 试验经理竞争上岗、风险抵押、年薪制， 上海远东纺织机械厂，1995年前国家最好的纺机制造商，缺乏市场能力却已进入市场； 吴玲玲 吴玲玲：公平的感觉很好 王　烁　曹海丽 《财经》 1999年第3期 　　　　 　　“您拥有的股权，是政府划给的呢，还是用现金购买的？”克林顿问吴玲玲。 　　这是1998年7月，美国总统克林顿访华期间，在与12位上海企业家共进午餐时，向埃通公司总经理吴玲玲提出的问题。 　　吴玲玲回答说，她所持有的埃通公司20万元股权全都是用现金购买的