二﹒财务报告分析.ppt

第四章 资产负债表分析 ;资产负债表分析的目的;资产负债表分析的内容;案例企业相关信息-宝钢股份;宝钢股份产品;宝钢股份大事记（1）;宝钢股份大事记（2）;2008年6月20日 按票面金额(100元/张)平价公开发行了100 亿元认股权和债券分离交易的可转换公司债券(以下简称“分离交易可转债”)。分离交易可转债期限为6年，票面利率为0.80%。 2008年6月30日，分离交易可转债分拆为1亿张(100亿元)公司债券和16亿份认股权证。 2008年7月4日起 公司100 亿元分离交易可转债中的公司债券在上海证券交易所挂牌交易。上市起止日期为2008年7月4日至2014年6月19日，兑付日期为到期日2014年6 月19日之后的5个交易日。 2008年7月4日 分离交易可转债持有人获派的16亿份认股权证于在上海证券交易所挂牌交易。权证存续期为2008年7月4日至2010年7月3日，行权期为2010年6月28日至2010年7月3日中的交易日(行权期间权证停止交易)。;宝钢股份2009年5月12日获准发行中期票据注册金额人民币100亿元及短期融资券注册金额人民币100亿元，注册额度2年内有效，在注册有效期内可分期发行。 宝钢股份于2009年5月25日公告发行第一期中期票据，发行金额50亿元，期限为3年，票面利率为2.66%。用于置换银行贷款及补充营运资金。 2009年6月30日发行第二期中期票据，总额为50亿元，票面利率为2.66%。 全部用于补充营运资金。 中期票据是指期限通常在5-10年之间的票据。公司发行中期票据，多次发行期限可以不同的票据，这样更能切合公司的融资需求。中期票据区别于公司债券的本质特征是灵活性。体现在发行规模、发行条款(如期限、定价及是否包含衍生合约等)极其灵活。 ; /600019.shtml;宝钢股份前10名持股股东（2009年年末）;资产负债表水平分析;非流动负债减少，流动负债增加，为什么？;资产规模变动与股东权益总额变动的适应程度是多少？;其他资产变动幅度大，所以是我们的重点分析对象，对吗？;货币资金变动的原因有哪些？;确认计量中利润操纵的可能性是否存在？;长期投资增长过快反映企业存在怎样的倾向？;企业短期偿债压力增大;资产负债表水平分析应注意的问题;资产负债表变动合理性与效率性分析;资产负债表变动原因分析;资产负债表垂直分析;企业资产结构;对比资本结构;确定分析的重点;确定分析的重点;资产结构分析;负债结构分析;股东权益结构分析;资产与权益对称结构分析;资产与权益对称结构（正常经营企业）;资产负债表项目分析;货币资金; 货币资金的增减变化与企业的经营活动、投资活动和筹资活动有关，全面理解货币资金项目应结合现金流量表的解读与分析。本项目可能涉及偷税的主要问题有： （1）借方发生额对应应付款项账户，以往来账转移应税收入。 （2）借方发生额直接对应存货账户，销售货物不作销售处理，隐瞒销售行为。 （3）借方发生额直接对应成本费用账户，以收入冲减成本费用，隐匿应税收入。 （4）贷方对应费用账户，但原始凭证不合规定，非法列支费用。 （5）贷方对应费用账户，原始凭证虽然合法，但列支数超过规定标准，多列成本费用。;应收账款;存货; 反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的可变现净值，包括材料、商品、在产品、半成品、包装物、低值易耗品、分期收款发出商品、委托代销商品、受托代销商品等，期末按上述项目余额减去“”代销商品款“、”存货跌价准备项目期末余额后的金额填列。存???计价有实际成本法和计划成本法。; 对存货应进行增减变动的绝对值分析和比率分析（存货周转率），以及存货的结构性分析。应与“生产成本”、“主营业务成本”、“其他业务支出”、“应付账款”、“待处理财产损溢”等项目结合分析，并调查了解企业存货控制制度;长期股权投资;固定资产;资产负债表附表;本章重点