11营运资金管理范例.ppt

11.3.2 企业的信用政策 信用标准 企业同意给予客户信用所要求的最低标准 信用条件 信用期限、折扣期限、现金折扣，如2/10，n/30 收账政策 企业为收回应收账款所采用的具体政策 11.3.3 信用政策的选择与制定 例：某企业现在采用30天的信用期限，因其生产能力尚有一定的潜力，为使销售能力同步增加，拟将信用期限延长到60天或者75天。企业延长信用期限后的有关预计数据以及当前的相关数据如下表所示。假设企业的最低投资报酬率为18%，企业应收账款的收账费用和坏账损失都按照赊销额的一定比例计算，则该企业应如何做出信用期限的选择？ 信用政策的选择与制定 例： 信用政策的选择与制定 信用政策的选择与制定 例：某公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，销售收入为1000万元，边际贡献率为30%，平均收现期为40天，坏账损失为1.5%。现在，为了能加速款项的回收，并增加销售收入，公司准备将信用政策调整为“2/20，1/30，n/40”，预计调整后销售收入将增加10%，销售增加的收账费用占该部分收入的2%，坏账损失为全部销售收入的2%，平均收现期将缩短5天，有50%的客户将在20天内付款，有30%的客户在30天付款。假定企业的资金成本率为10%。请计算说明该公司是否应该改变信用政策。 信用政策的选择与制定 解：改变信用政策后 因此，企业应采用新的信用政策。 11.3.4 应收账款的日常管理 客户企业的信用评估 5C评估法 品质、能力、资本、抵押品、环境 信用评级法 信用评分法 收账的日常监督控制 信用期限内的款项 超过信用期限的款项 11.4 存货管理 11.4.1 存货的决策 11.4.2 存货资金定额的核定 11.4.3 存货的ABC控制法 11.4.1 存货的决策 存货的经济订货批量基本模型 假设条件： ①企业能够瞬时补充存货，即需要订货时可以立即取得存货； ②存货能集中到货，而不是陆续入库； ③不允许缺货； ④总需求量稳定，且可以预测； ⑤存货的单价保持不变，且不考虑现金折扣； ⑥企业有足够的现金，不会因为现金短缺而影响进货。 存货的经济订货批量基本模型 设：A—存货的年总需求量； Q—每次的订货批量； F—每次订货的成本； C —单位产品每年的储存成本。 则： 存货的经济订货批量基本模型 由此可得： 存货的经济订货批量基本模型 例：某材料计划年度耗用总量为36000公斤，每次采购的费用为40元，单位储存保管费用为2元，求该种材料的经济订货批量。 解： 每年最佳订货次数为30次； 每次的订货间隔期12天； 存货的总成本为3600元 基本模型的扩展 订货提前期 再订货点—在需要提前订货的情况下，企业再次发出订货单时尚有的存货库存量。 设：R—再订货点 L—存货的交货时间 d—存货的每日消耗量 则：R=L·d。 基本模型的扩展 例：在前例中，如果企业从订货到存货入库所需要的时间是4天，每日存货的需要量是100公斤，则：再订货点为400公斤。 经济订货批量的再订货点模型如下图所示 基本模型的扩展 存货陆续供应与使用模型 设：Q—每次的订货批量 P—每日的送货量 d—每日的消耗量 则：每次订货的送货期为 Q/P 在送货期内存货的消耗量为 d×Q/P 存货的最高储备量为： 平均库存量为： 基本模型的扩展 存货陆续供应与使用模型 由此可得： 存货陆续供应与使用模型的应用 例：某材料年需要量36000公斤，每次的订货费用为40元，单位产品的年储存费用为2元。假设供货时每日的送货量为300公斤，每日的消耗量为100公斤。求经济订货批量。 解：经济订货批量和订货总成本分别为 存货陆续供应与使用模型的应用 陆续供应模型下的存货数量变动情况 【例】某厂生产A产品，全年需要甲种原料3 600千克，每次订货成本为200元，每千克原料年储存成本为12元，订货后每日到货量为40千克，每日耗用量为10千克。 要求：计算甲种原料经济订货批量和成本。 解析： 11.4.2 存货资金定额的核定 周转期计算法 存货资金定额=每日平均周转额×资金定额日数 因素分析法 比例分析法 11.4.3 存货的ABC控制法 具体步骤： （1）计算每种存货在一定时间内的资金占用额； （2）计算每种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格； （3）根据事先规定的标准进行分类，一般的分类标准： A类—品种数量约占5~15%，资金数额约占60~80% B类—品种数量约占20~30%，资金数额约占15~30% C类—品种数量比重高但资金数额比重低的不重