EMBA教材=绩效优化、激励设计与管理会计范例.ppt

4/30/97 ? Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌) Lecture # 7 Blanced Scorecard ACC503 School of Accountancy and Inf. Mgt., ASU 业绩计量和激励设计 平衡计分卡 笔记 #9 Oct, 2004 业绩计量的新趋势 平衡计分卡 从战略到行动 企业战略执行的障碍 低于10%的明确表达地战略能成功的执行-- 《财富》 当今企业的“救火战略” (Burning platform) 企业战略执行的障碍 企业战略执行的障碍 远见障碍 (Vision barrier: ) 企业策略无法被理解并转换成有效的目标 低于 3-7% 生产线上员工理解企业的远景 管理的障碍 (Management barrier) 60%的中层经理无法理解企业目标 企业管理以预算为导向，而非战略 企业战略执行的障碍 人员的障碍: 个人的目标、专业知识和能力无法和执行企业战略相连 经营流程的障碍: 生产和经营流程设计并没有有效利用企业战略的优势 企业竞争环境的改变 产业时代的竞争和信息时代的竞争 产业时代的竞争: 快速将科学技术转化成企业资产 经由资产购买或投资 侧重于有效的管理好金融资产和负债 企业竞争环境的改变 信息时代的竞争 没有任何企业可以单独且持久的拥有竞争优势 完全取决于企业是否能够快速组合、动员、并发挥其无形资产优势 企业的无形资产是其竞争者所无法复制的 对业绩评价制度设计的影响 企业拥有大量无形资产 传统的会计盈利无法解释企业在金融市场上的价值和业绩 当无形资产越大, 会计盈利解释企业在金融市场上业绩的能力越低 完全以会计盈利为基础的业绩评价制度无法适用于当今的企业 企业如何创造并提高其无形资产的价值是至为的 企业需要适当的计量和评价体系 为何需要适当的计量体系? 无形资产为何物? 客户关系 创新性的产品和服务 低成本、高品质的产品和服务及较短的交付周期(lead time) 激励和诱导员工发挥技能 员工是企业最大的资源 建立信息系统和网络，策略性供应链和伙伴 从企业战略到创造无形资产 企业战略驱动无形资产 企业内需建立起系统的分析、报告和全组织的有效沟通 适当的调整行动(action)和战略(strategy)使其一致 无形资产和企业绩效计量 衡量基准的选择：会计或是非会计的计量 简单分析: 企业收益回报系数 分析目的 检测以会计报表为基准和非会计报表为基准的计量和股价间的关系 非会计报表为基准：股价，平衡计分卡，其他非会计计量 会计报表为基准： 会计收益（公司损益表） 资产净值（资产负债表） 样本分析 抽样调查了1980-1999年的公司（所有公司） 问题：公司的损益表（收益）和资产负债表（资产）对公司的市场价值能解释的程度如何？ 实验方法 根据公司无形资产所占的比例对公司进行组群分类 无形资产是指“市场”价值和“账面”价值的差 每组样本数量相等 例如：组群0的市场与账面价值的比率要高于组群1和组群2等等 对绩效评估制度的影响 对于R2非常低的公司可采用的解决办法– 区域I 会计和股价的关系甚微弱 经济附加值(EVA)或传统的会计报表衡量办法均不适当 平衡计分卡亦不适合 以市场为基准的奖励办法; 例如：职工优先认购股权就是一个较好的衡量办法和激励措施 对绩效评估制度的影响 对于R2居中间的公司可采用的解决办法– 区域 II 会计报表和股价具相当的关系 会计报表本身却无法解释价值 可考虑以价值为基准的绩效评估 经济附加值(EVA),市场附加值( MVA), 市场价值,职工优先认购股权 非财务性计量办法来弥补会计报表的不足 譬如平衡计分卡 对绩效评估制度的影响 对于R2较高的公司– 区域III 传统的会计报表衡量办法足以解释企业价值的创造 以会计为基准的计量足以 平衡记分卡 财务和非财务的计量 非财务衡量 平衡计分卡(Balanced Scorecard) 优点 与公司策略相关联 包含了客户，财务，流程和学习 局限性 衡量标准太多，没有侧重点 很难量化 相互矛盾的目标和标准 执行成本高 平衡记分卡 (Balanced Scorecard) 目的在于协助企业重新聚焦 (Refocusing) – 从战术转移到战略(from Tactics to Strategy) 将企业资源、能源和人才与企业战略适当的调配 “调配使其一致”是“授权” 的必要条件(Alignment is “necessary condition” before empowerment) 平衡记分卡 无法计量就无法管理 (If you can’t measure, you can’t manage it) 平衡记分卡使企业的策略和部门目标及计量清晰的连接在一起