财政与金融08–金融机构体系.ppt

课外阅读 欧洲央行与最后贷款人 ，2011年11月18日期货日报，周世成 不称职的欧洲央行，2011年11月14日《财经》，布拉德福德·德隆 根据其业务和战略目标，目前亚行提供资金主要领域包括：农业和以农业为基础的工业（一般农业、渔业和牲畜、森林、灌溉和农村发展）、运输（机场、港口、公路和铁路）、通讯、供水和卫生、城市发展、健康和人口、工业、能源（油、汽、煤）、电力（发电、输电、配电），以及金融行业，促进发展中成员国金融体系、银行体制和资本市场的管理、改革和开放。 第八章 金融机构体系 学习要点： 一、金融体系概述 二、西方国家金融体系 三、我国金融体系 四、国际金融体系 1、金融中介的概念 一、金融机构及范围 ◎在金融活动的信用关系中，充当借者和贷者之间媒介的各种组织，统称为金融中介或金融机构。 ◎包括银行、投资银行（证券公司）基金、保险公司、财务公司、信托公司、信用社、金融租赁公司等。 2、金融中介机构的作用 （1）提供多种金融服务 （2）有效降低风险 （3）克服资金供求双方在信息上的不对称 逆向选择 道德风险 逆向选择 ：是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。 在金融市场上，逆向选择是指市场上那些最有可能造成不利（逆向）结果（即造成违约风险）的融资者，往往就是那些寻求资金最积极而且最有可能得到资金的人。 信用好、还款能力强的企业是优先贷款的对象，但恰恰是那些喜欢冒险也因而可能也就无法还款的企业更喜欢花较高利息到银行贷款。这就出现了信贷市场的逆向选择。这也是现今商业银行呆坏账高居不下的一个重要原因。 道德风险：“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。” 即当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。 经典案例：美国一所大学自行车被盗比率约为10%，有几个学生发起了一个自行车保险，保费为保险标的15%。按常理，应获得5%左右的利润。但运作一段时间后，却发现自行车被盗比率迅速提高到15%以上。 何以如此？这是因为自行车投保后学生们对自行车安全防范措施明显减少。 ①存款过程中拒绝接收零币、残破币，不为小额存款户办理存款； ②低于或变相低于国家规定利率向储户支付利息；高于或变相高于国家规定利率向贷款户发放贷款； ③为了减少贷款风险减少甚至不向社会公众和企业发放贷款； ④贷款发放过程中的以贷谋私行为； ⑤经营管理活动中谋求政绩（如高息揽存行为、机构资产盲目扩张等）； ⑥不良贷款处置过程中的不作为或无效作为 商业银行可能产生的道德风险 二、西方国家的金融体系 1、中央银行 ：是一国金融体系的核心，其特殊地位体现在其特殊职能上。 （1）是发行的银行 西方国家的金融体系从层次上大致可分为中央银行和商业银行的两级结构；从形式上又可以概括为银行和非银行金融机构并存的格局。 央行垄断货币的发行权 中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构。一方面，央行规定各个商业银行和金融机构必须向央行存入准备金；另一方面，央行也是它们的最终贷款人，支持遭遇困难的金融机构，给予商业银行短期资金融通。 （2）是银行的银行 “最后贷款人”概念最早来自英国1873年出版的Walter Bagehot的《伦巴第街》。 现代央行制度发轫于19世纪20年代、英国运河繁荣的崩溃时期。在1825年-1826年的金融危机及衰退浪潮当中，正是由于一家中央银行——英格兰银行——的出手干预，才维持了金融市场的稳定性，从而平息了因繁荣转入由泡沫破裂导致的悲观懊悔所引起的市场非理性动荡。 据《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》的解释，最后贷款人是指在危机时刻中央银行应尽的融通责任，他应满足对高能货币的需求，以防止由恐慌引起的货币存量的收缩。在历史上，英格兰银行正是因其在垄断货币发行的基础上，履行了最后贷款人的功能，而被认为是中央银行的鼻祖。可见，最后贷款人是中央银行的标志性职责之一。 最终贷款人 央行代表国家执行金融政策，代理国库收支，为国家提供金融服务。大致以下四种模式—— 第一种，中央银行直接对国会负责，具有较强独立性，以德国、美国等为代表。 （3）央行是国家的银行 美联储实际拥有不受国会约束自由裁量权，而成为立法、司法、行政之外“第四部门”，其总裁亦被称之为“第二总统”。 第二种，中央银行名义隶属财政部，但具有相对独立性，英国的央行——英格兰银行最为典型。 第三种，中央银行隶属财政部，独立性较小，韩国以及1998年以前日本较为典型。 【课外阅读】大和银行事