亮点多多四季度行情可期.PDFVIP

行 业 电力设备行业季度投资策略报告 [Table_MainInfo] 亮点多多 四季度行情可期 研 ――电力设备行业季度投资策略报告 究 分析师： 伊晓奕 SAC NO ： S1150512100001 2015 年9 月29 日 [Table_Author] [Table_Summary] 证券分析师 伊晓奕 投资要点： 022 yixy@  三季度虽然弱势但跑赢大盘 [Table_Contactor] 三季度行业总体跑赢市场，三季度（截止到9 月28 日）电力设备与新能源 板块共下跌 14.76%，同期沪深300 指数下跌23.75%，行业跑赢大盘8.99 [Table_IndInvest] 个百分点。子行业全部下跌，上半年业绩较好的电池和一次设备板块相对强 证 子行业评级 电力设备 中性 势，风电、发电设备、电力电子及电机设备遭受重挫，跌幅均在30% 以上。 券 新能源设备 看好 个股层面，涨幅主要受系统性风险以及自身的题材影响，充电桩产业链个股 最为活跃，电池板块其次。跌幅较大的主要是前期涨幅过大、短期无法兑现 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐 业绩的“故事型”个股。 研 中核科技 看好 奥特迅 看好  充电桩开启千亿投资盛宴 究 大洋电机 看好 新能源汽车在政策大力推动下将迎来井喷式增长，对整个产业链将产生明显 北京科锐 看好 的需求拉动效应，而充电桩作为新能源汽车大力推广的必备配套设施，也将 报 国轩高科 看好 迎来一轮较强景气周期。近期国家对充电桩建设的扶持力度不断加大，行业 圣阳股份 看好 亟待解决盈利模式、补贴等问题逐步突破。我们认为，行业将迎来利好政策 告 的密集发布期，《电动汽车充电设施发展规划》、《电动汽车充电基础设施指 [Table_IndQuotePic] 最近一年行业相对走势 南》和《充电基础设施建设指导意见》等系列政策都有望陆续推出，从长期 1.40 看，我们认为充电桩板块将是贯穿到明年的持续性的投资机会，目前仅处于 1.11 初期阶段，千亿投资盛宴刚刚开启。个股方面，我们建议关注三类企业，一 0.82 是在市场中具有一定口碑和供货业绩的大型设备提供商，这类企业最先受 0.53 0.24 益；二是具有先发优势，快速抢占全国市场的运营类企业，资源排他性奠定 -0.05 了这类企业的确定性成长的基础；三是具有互联网思维，借力充电网络实现 09/14 11/14 01/15 03/15 05/15 07/15 电力设备 沪深300 增值服务，有望达成多领域协同发展的企业，未来能源互联网和车联网的交 互落地是行业的大方向。综上，我们推荐：奥特迅、特锐德、万马股份、动 [Table_Doc] 相关研究报告 力源和国轩高科。 投 《国务院会议部署加快电 动汽车充电基础设施建设  核电产业国内外双提速 资 ——电力设备与新能源行 我们看好核电板块主要基于国内核电重启和“一带一