技术分析的三大理论.ppt

波浪理论在股市与商品市场上的应用比较 商品市场 商品市场上，常常是5浪延长，4浪可与1浪有重叠，现货市场的艾略特形态有时比期货市场清晰得多。 商品市场上，很可能后一轮五浪结构的牛市无力达到前一个牛市的最高点。 在某些交易清淡的期货市场上，它的效果可能更糟。 股票市场 股市上，往往是3浪延长；且4浪不可能与1浪有重叠。 股市分析理论基于长期性的螺线生长，即新牛市的高点超越旧牛市的高点。 波浪理论的本意是应用于股市平均指数，对单个的普通股票来说，其表现并不尽如人意。 应用 心得 总 结 参考书目 就股市和期货市场分析而言，艾略特波浪理论很可能是最包容并蓄的技术方法了。它是建筑在更经典的技术之上的。绝大部分价格形态都可以用艾略特波浪结构加以解释。通过斐波那契比数的“投射”和百分比回撤，它构造出了“摆动目标”方法，增强了预测能力。 小罗伯特·普莱切特(Prechter.R.R.Jr)、 阿尔弗雷德·弗罗斯特(Frost.A.J.)、陈鑫译 机械工业出版社 (2010-08出版) 拉尔夫·尼尔森·艾略特(R.N.Elliott)、译科、丁昌建译 法律出版社 (2011-04出版) 威廉·D·江恩（1878-1955）是位传奇式的股票和商品交易巨匠。在50年的职业生涯中，他创立了一套独特的理论，其中把精确的数字理论和几何原理糅合在一起。他利用这一套方法获得了巨大的成功。 江恩1878年6月15日生于美国德州。少年时代的江恩在火车上卖报纸和送电报，还贩卖明信片、食品、小饰物等。1909年，他接受当时著名的《股票行情与投资文摘》杂志访问，在杂志编辑的监督下，江恩利用自己的理论在25个交易日里进行286次交易，其中264次获利，其余22次亏损，胜算高达92.3%，而资本则增值了10倍，平均交易间隔是20分钟。在华尔街投机生涯中，江恩大约赚取了5000万美元的利润。在今天，相当于5亿美元以上的数量。 二十世纪最著名的投资家 威廉·江恩 （William Dilbert Gann，1878-1955） 造成投资损失的三大因素 在有限的资本上的过度买卖 也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。 缺乏市场知识是最重要原因 一些投资者并不注重学习市场知识，而是主观认为市场如何如何；还有一些投资者只会机械套用别人的东西，造成巨大损失。江恩强调的是在市场中摸爬滚打实践的经验。 投资者不设止损以控制损失 很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。 江恩二十一条买卖法则 每次入市买卖，损失不应超过资金的10%。 永远都设立止损位，减少买卖出错造成的损失。 切忌频繁交易，永不过量买卖。 永不让所持仓位转盈为亏。 永不逆市而为。不确定趋势，宁可场外观望。 11、买股票切忌只望分红收息。 12、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码。 13、不要因为不耐烦而入市或平仓。 14、切忌肯输不肯赢，切忌赔多赚少。 15、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。 16、入市要等候机会，不宜频繁交易。 有怀疑，即平仓离场，入市时要坚决。 只在活跃的市场买卖，买卖清淡时不宜操作。 避免限价出入市，而只服从市场走势。 如无适当理由，不将所持仓平盘，可设止盈。 在获利后，可将部分利润提取，以备急时之需。 17、做多做空自如，不应只做单边。 18、不要因为价位太低或太高而吸纳或沽空。 19、永不对冲。 20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。 21、如无适当理由，避免胡乱更改买卖策略。 市场是有规律的 江恩理论认为股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。它的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。 江恩的理论极端复杂，且晦涩难懂。各个系统之间并不是独立存在的，而是相互依存的。江恩比较常用的理论有以下几种： 循环周期理论 江恩方格法 百分比例 几何角度线 循环周期理论 江恩认为市场存在周期循环规律。其中360°的圆周是他的研究方法的显著特点。他是按照日历来推算未来价格的转折点的。具体做法是，从明显的峰和谷出发，向后数出30天、90天、120天、180天、以及360天。这些日历日期分别标志着市场未来可能发生转折的时间。此外，江恩对与数字7合拍的时间区间也特别推崇，比如7小时、14小时、21小时等。 把时间和价格结合，是江恩理论的基础。在他的推测市场顶和底