支持阻力位重叠策略.PDF

期權交易策略 2017/02/07 支持/阻力位重疊策略 支持/阻力位重疊策略是一個常見的低風險交易策略和利用價格突破支持位的優勢。當價格向下突破已形成的支持位時，這一 個水平通常在技術反彈時會成為一個新的阻力。一個比較低風險的入市策略是於此阻力位開倉賣出並於此阻力位以上少許設 立止蝕盤以防價格升穿此阻力位。以下我們會舉例說明這種策略。 支持/阻力位重疊策略 採用的期權策略: 熊市價差套利 美國十年期國債期貨17年3月 因下跌的目價格在(123 19/32)，熊市價差套利能透 過賣出價外認沽期權降低策略的成本（對比只購買 認沽期權）。在實際操作上，該策略包括買入行使 價在124 3/4的認沽期權及賣出行使價在123 3/4的 認沽期權。 熊市價差套利: 期權1 交易代碼 OZN H7 期權類型 認沽期權 期權策略 買入 執行價格 124 3/4 到期日 17年3月 熊市價差套利: 期權2 交易代碼 OZN H7 期權類型 認沽期權 期權策略 賣出 執行價格 123 3/4 到期日 17年3月 合適的期貨交易策略 實際結果 交易代碼 ZN H7 交易策略 賣出 買入價位 124 27/32 目標價位 123 19/32 止損價位 125 3/32 合約到期日 17年3月 每手合約潛在上升空間 因124 27/32被標示為重疊區間 (支持位在11月23日 和阻力位在12月5日)。這個重疊策略的目標價在123 1