期待油田工程技术服务业务下半年改善.PDF

告 报 究 研 券 [Table_MainInfo] 证 [Table_KeyInfo] 投资品 - 机械 期待油田工程技术服务业务下半年改善 ——杰瑞股份 （002353）2014 年中报点评 场 市 股 2014 年 7 月 31 日 评级： 买入 （维持） A [Table_Market] 国 市场数据 2014 年 7 月 30 日 预测指标 2013 2014E 2015E 2016E 中 当前价格（元） 39.34 [Table_Profit] 3700 5835 8024 10532 营业收入（百万元） 52 周价格区间（元） 32.36-83.28 收入同比 55% 58% 38% 31% 总市值（百万） 37761.86 流通市值（百万） 18258.30 净利润（百万元） 985 1537 2160 2887 总股本（百万股） 959.88 净利润同比 53% 56% 41% 34% 流通股（百万股 ） 464.12 毛利率 43.7% 43.8% 44.1% 44.7% 日均成交额（百万） 191.17 ROE 24.6% 28.2% 29.3% 29.0% 近一月换手（% ） 46.63% 第一大股东 孙伟杰 EPS （元，摊薄） 1.05 1.64 2.30 3.08 公司网址 [Table_Summary]  公司中期业绩基本符合预期。报告期公司实现营业收入 22.28 亿 元，同比增长 39%；营业利润 7.19 亿元，同比增长 54.4%；归属 [Table_QuotePic] 一年期行情走势比较 上市公司股东净利润 6.45 亿元，同比增长 56.1%； EPS0.68 元。 30% 15% 公司预计三季度净利润同比增幅 40%-70%。 0% -15% -30%  工程技术服务收入增长低于规划。报告期油田设备收入同比增长 -45% -60% 2013/7 2013/10 2014/1 2014/4 39.9%，维修改造与配件收入同比增长 34.1%，工程技术服务收入 杰瑞股份