Assignments for L4 中级金融理论.pdfVIP

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2017-05-08 发布于广东
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Assignments for L4 中级金融理论.pdf

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Assignments for Lecture 4 1. Assume that the specific risk can be eliminated through diversification and the return follows r E r b F e   i i i 1 i Also assume we have three assets E(r ) b i i A 0.07 0.5 B 0.09 1 C 0.17 1.5 a) Using assets A and B, construct a portfolio with no systematic risk b) Is there arbitrage opportunities? If so, how do you use it (use A and C against B)? 2. Assume the following two factor models describe the returns r a b F b F e i i i1 1 i 2 2 i Also assume we observed three portfolios E(r ) b b i i1 i2 A 0.12 1 0.5 B 0.134 3 0.2 C 0.12 3 -0.5 a) Find the APT equation b) Find the expected return for risk-free asset and factor portfolios