CFP投资规划真题解析.pdf

明诚晰教育 中国金融考试研究中心 TM TM TTMM 国际金融理财师（CFP ）资格认证考试真题 国际金融理财师（CFP ）资格认证考试真题 国国际际金金融融理理财财师师（（CCFFPP ））资资格格认认证证考考试试真真题题 投资规划 投资规划 投投资资规规划划 1. 1. 11.. 帮助客户进行投资规划包括以下的工作内容，按照工作流程，合理的顺序应该是： （ ） ①．分析客户特征，为他设定恰当的投资目标 ②．根据客户风险收益选择合适的投资工具 ③．初步撰写投资计划书：目标、资金、时间、风险 ④．管理投资组合，评估实际业绩与预期业绩差异，适时调整投资组合 ⑤．建立分散化的投资组合使风险收益最优化 A．①②③⑤④ B．①②③④⑤ C．①③②④⑤ D．①③②⑤④ 答案：D 解析：此题其实是考察投资规划的七个步骤。投资规划的七个步骤为：第一步：为衣 食住行医娱等预留充足的资金，第二步：分析客户特征，为他设定恰当的投资目标， 第三步：初步撰写投资计划书：目标、资金、时间、风险，第四步：评估投资工具的 风险与收益，第五步：根据客户风险收益选择合适的投资工具，第六步：建立分散化 的资产组合使风险收益最优化，第七步：管理资产组合，评估实际业绩与预期业绩差 异，适时调整资产组合。 2. 2. 22.. 某投资者的效用函数为：U＝E（r）-0.005Aσ2，式中，U为效用值，A为投资者个人的 风险厌恶系数，其投资组合中包括股票、债券和货币资产，则下列说法正确的是：（ ） A．如果A越大，则投资组合中股票的比例越大。 B．如果A越大，则投资组合中货币资产的比例越小。 C．如果A越大，则投资者效用的无差异曲线越平坦。 D．如果A越大，则投资者效用的无差异曲线越陡峭。 答案：D 解析：此题目考察对效用函数中A值以及无差异曲线的理解。A为投资者个人的风险厌 恶指数，A大于0，表面风险厌恶，A越大越厌恶风险，A等于0，表明风险中性，A小于0 表明风险喜好。所以，A越大，表明越厌恶风险，对风险资产（比如股票）的投资比例 就越小，对低风险资产（比如货币）投资的比例就越大，同时，表明越厌恶风险的投 资者，其效用无差异曲线就越陡峭。 3. 3. 33.. 按照传统投资理论，以下哪项关于股票价格随机漫步的解释是合理的？（ ） A．股票价格与市场、行业以及公司的基本面无关，所以是随机漫步的。 B．市场本质上是非理性的，所以价格是随机漫步的。 C．股票价格反映了投资者的心理变化，因此必然是随机漫步的。 D．股票价格反映了新信息的变化，由于新信息的出现是随机的，股票价格的运动也是 随机的。 答案：D 解析：此题目实际考察的是随机漫步观点的理解。随机漫步理论的核心思想有两个， 公司地址：北京市东城区安定门东大街28号雍和大厦B座1010室 联系电话及传真：010 1 24 第 页（共 页） 明诚晰教育