CFP案例答疑整理.pdfVIP

1.Q: 请老师再给讲下遗嘱需求法，比如老公去世了,那么遗嘱所需费用应该是家庭支出和妻 子收入的现值之差是不?不是应该妻子的支出和收入的现值之差吗? A：遗属需要法要考虑的因素很多，考试的时候主要看题目，哪些因素需要考虑，哪些不 需要你提出了“家庭支出”还是“老婆的支出”的问题，考虑到典型家庭一般有小孩， 所以遗嘱需求法用“家庭支出”乘以“支出调整率”（“支出调整率”题中会给），而不 是用“妻子的支出”。遗属需要法一般情况下，需要考虑遗属的工作收入现值，不过做 题时还是需要看题目条件；净收入弥补法当中工作收入和生活支出的年份是一样的，不 存在差异。 2 ．Q：如何来确定缴费基数？在工资不超过社平工资三倍的情况下 按实际工资额 ，超过 三倍就按社平工资的3 倍来算 这点应该是确定的。那么，如果在题目背景中直接告 诉缴费基数情况下，是不是就不用考虑实际工资和社平工资3 倍了呢？ 还是要和实 际工资，社平工资3 倍来作比较的？ A ：是的，可直接按缴费基数计算。有时题目给出的缴费基数2008 年，但是要计算的是 2009 年，则此条件为干扰项。 3 ．Q: 综合案例教育金的问题。在综合案例的教育金问题方面，什么时候用内部报酬率方 法，什么时候可以直接用求终值和现值的方法计算教育金的需求？ A ：如果题目给的教育金是不规则现金流用 CF 方法计算，如果是规则的就可以直接用 PMT 。教育金在C 阶段时，大部分是分段计算增长型年金。 4 ．Q: 案例中住房积金的问题，是不是所有住房公积金都是按1：1 配款，不用说明？ A ：是，不需要再说明。 5 ．Q: 保费负担率公式哪个正确？书本上：年保费/年收入；课件上：年保费/年工作收入 A ：以课件为准，年保费/年工作收入。 6．Q: 在真题2 中的A 选项紧急备用金考虑了贷款利息的支出。真题46 和真题20 中，并 未考虑加入贷款利息的支出。问计算紧急备用金的时候支出部分是否要加入贷款利 息？ A ：紧急预备金这3 个题目都同样考虑了贷款利息支出 第2 题 A)紧急预备金=现金及活期存款=24000 ，贷款利息=200000*7%=14000 6 个月支出= （55200+6000+3000+960+14000 ）/2=39580 ，2400039580，需要调整 第20 题 A)流动性资产48 万元，三个月生活支出34.55 万元，贷款本息支出5.19 万元（高于利 息支出），合计39.74 万元，48 万元〉39.74 万元 第46 题 现金9 万元，月消费支出1 万元，月利息支出5000 元，3 个月月支出合计45000 元，紧 急预备金足以支应3 个月支出 即使以现金流的概念把应还本金也纳入月现金流出，上述3 题的答案仍然正确。 7. Q：酬率和投资报酬率的区别？ A ：内部报酬率IRR 使一生收支平衡的报酬率，因此最后一年的理财准备为0 。 上面所讲的投资报酬率，是用投资组合优化模型得出来的合理报酬率 ROI,还是一个预估 的报酬率，不是金融资产的实际报酬率。 8 ．Q：求解有关生涯仿真表考题应注意哪些？ A ：真题案例一有几题与生涯仿真表的运用与内部报酬率的计算有关，此类题目应注 意事项如下： 生涯仿真表的计算与判断 1）理财准备=可运用的金融资产，不包括自用资产，权益资产，投资用房产与实业投资 2 ）若虚增理财准备，会使第一年的CF0 虚增，低估内部报酬率 3 ）若内部报酬率远超过风险属性可接受报酬率，应降低目标，延后退休或提高收入增长 率 4 ）若内部报酬率远低于风险属性可接受报酬率，可提高目标，提前退休或提高支出增长 率 5 ）生涯仿真表中的收入与支出项目，都是当年的终值 6 ）生涯仿真表若楼算了养老金收入，将高估内部报酬率 7 ）投资性房产的现金流入变现前是房租，变现时才计算售房收入 8 ）实业投资的现金流入变现前是股息，变现时才计算售股收入 9 ）除最后一年外理财准备在任何一年都应该保持正数，否则就要变现投资房产或实业投 资 10）用内部报酬率计算理财准备时，最后一年必定是0，用无风险利率计算时为正数遗产 额 11）如果现金流量全部为正数或为负数，就算不出内部报酬率，要有正有负才可能算出来 12）内部报酬率的合理区间，在4%到10%之间 13）以内部报酬率当作决策依据时，应选