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原油市场的投机与市场预期往往加大了原油价格的波动，国际原油市场中投机因素对原油价格有着10%-20%的影响力。 11.10过去两周商业多头 共计增加16660手，而空 头头寸增加幅度则高达 27686手，净多转为净空 10543手。 9.2原油持仓中，有实际商业背 景的交易约121万手左右，而属 于投机性质的则达103万手有超 过46%的资金以投机为目的 。 第七美元 美元汇率的升值与贬值直接会影响到油价的波动。周线 第二章原油投资的优势 一、首先国际原油投资热情高涨，国内投资前景广阔； 原油作为对全球经济影响最大的商品，不仅在全球现货交易中占有相当重要的作用，同时也与世界各国的政治、经济、金融密切相关。除了反应原油自身的供需情况之外，原油期货价格对宏观经济反应灵敏。与债券、股票、外汇市场联系紧密。除了市场参与者其他各类投资者比如养老基金、股权财富基金都积极参与原油市场的交易，这将作为投资组合的重要一部分，可以看到原油投资在国际的投资热度很高涨，可以期待国内原油投资的前景。 原油需求主要由世界经济发展水平及经济结构变化所决定，并且替代能源的发展和节能技术的应用也能决定原油的需求，从而原油投资具有很大现货供求量所支撑，价格波动较大且市场化程度较高。全球原油消费与全球经济增长速度明显正相关。全球经济增长或超预期增长都会牵动国际原油市场价格出现上涨，通过投资原油可以把握全球经济动向，开阔视野。替代能源的成本将决定原油价格的上限，可以很好地锁定原油投资风险。当原油价格高于替代能源成本时，消费者将倾向于使用替代能源。以中国、印度为代表的发展中国家经济强劲增长也使得对原油的需求急剧增加，导致世界原油价格震荡走高。其中中国对原油的需求带动了全球原油消费增长的1/3。从而可以看到原油的价格的决定因素不是纯粹由资金推动，而是通过市场供求关系体现，于是保证了原油投资的公平性。 二、原油投资成本较低，价格波动由市场供求决定 根据新华产权的交易规则，目前每桶原油的价格大约在2800元左右，1标手龙油（1000吨）的保证金只需要7000元，也就是说交易一手原油投资者只需7000块就可以了，我相信如此低的门槛，能吸引到更多投资者的兴趣并参与到这个市场中来。 三、原油现货与期货结合程度较高，可以通过套期保值规避经营风险； 向市场提供原油的产油商和提供成品油的炼厂,作为社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售的商品的合理的经济利润,以防止正式出售时价格下跌而遭受损失,可采用相应商品期货的卖期保值的交易方式来减小价格风险,即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货,等到要销售现货时再买进期货头寸对冲作为保值手段。 套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现货“与“期货“之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度。 四、最后原油与生活关系密切，标的安全性较高。 石油跟我们生活也密切相关，生活无论是什么都用得上石油，铺路需要沥青，飞机需要燃料油，我们开车需要汽油，所以是大众比较认同的一个投资产品，并且它不是一个虚无的东西，它是真实存在的东西，包括我们国家对自己的能源安全关注度也很高，所以石油这个产品具有自己的独特性和稀缺性，投资也比较安全且透明化，并且石油它一年的波动具有一定的周期性，有一定的规律，所以我们可以根据市场上油价的变化而选择怎么去投资，而且它一旦周期形成以后，它的趋势性就会很强，所以我们可以了解到石油的供需是可以影响市场石油价格的波动的，而供需一般是周期性的，并且它的周期性跟经济周期非常像，所以我们可以了解到经济周期不是一两个月就可以结束的，它会持续那么一段时间，所以对于做趋势投资的人来说，石油投资比较安全，对于价格波动方向的把握更精准一些。 第四章原油投资的套保 一辆车一年 用多少油？ 怎么样让自 己用油的成 本更低呢？ 套保 套保是以规避现货价格为目的的交易行为。即在买进或卖出实物的同时，在电子盘市场上卖出或者买进同等数量的头寸，经过一段时间，当价格变动使实物买卖上出现亏盈时，可由电子交易上的盈亏得到抵消或弥补。从而在实物与现货电子盘之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。 期货到期与现货价格一致 实物与现货电子盘套保 如何利用石油进行套保 方向 相反 数量 相等 原则 选择套保产品 买入还是卖出套保 套保执行时间 套保的比率和评估 套保条件 套保成本核算 担心未来油价上涨，这个时候可以在电子现货市场买多，未来价格上涨的话，跟你是没有关系的。 未来油价格涨了，加油的价格高了，