外汇市场与技术面分析二.doc

外汇市场与技术面分析 二 5. 外汇市场技术面分析 双重顶和双重底：因其形态看起来像字母“M”和“W”,也称“M 顶”和“W 底”。顾名思义，双重顶就是由两个大小相似的顶部形成的反转形态；双重底就是由两个大小相似的底部形成的反转形态。图 5-24 为澳元兑美元 5 分钟图形中的双重顶，汇价在创出高点回落，但之后重新上涨至前移高点附近后再次回落，并跌破颈线，表现为“M”形态。双顶的颈线是两个顶部之间的低点的水平线。双重顶意味着汇价在上涨行情中首次创出高点之后受到空头打压回落，但多头再次 获得动能上涨与前一高点相近的水平，不过最终多头还是未能保持涨幅，并大幅下挫跌破颈线。因此，双重顶是非常稳固的顶部形态，一旦跌破颈线，将很可能进一步扩大跌幅。 图 5-25 是英镑兑美元 4 小时图形中的双重底形态，汇价在下跌行情中创出低点，随后反弹，但空头抛售再次将汇价打压至前一低点附近，但最终汇价还是大幅反弹，突破颈线。因此，双重底是非常稳固的底部形态，一旦突破颈线，将很可能会扩大涨幅。 图 5-255. 外汇市场技术面分析 – ADS Securities 18 与双重顶和双重底相似的形态还有三重顶、三重底、多重顶和多重底等。顶部或底部持续的时间越长，通常反转带来的力量就会越强。 圆形底(顶)和菱形底(顶)：是指形态为圆形或菱形的顶部或底部，相对于其他的顶部或底部形态，圆形和菱形需要更长的时间才能形成，因此圆形和菱形底部或顶部相对于其他的顶部或底部更加坚固。 图 5-26 为欧元兑日元小时图形中的圆形顶部。 以上介绍的是几种常见的顶部和底部形态，即反转形态。另外在趋势运行过程之中，还会表现出各种类型的持续形态和调整形态。 三角形：三角形是非常常见的价格形态，可分为对称三角形、上升三角形、下降三角形和扩散三角形。 图 5-27 为对称三角形示意图。图形中可见，对称三角形运行的特点是高点和低点均依次下移，而且高点和低点的连线会呈现收缩的对称三角形。该形态表明市场方向不明，投资者不愿在任何方向下注，因此成交量和波动性都逐渐降低。不过，一般情况下，市场会在三角形态接近完成时选择突破方向，方向可能是向上也可能是向下，多数情况下会延续当前趋势的方向。一旦出现方向选择，投资者会追入，从而开启一段新的行情。所以，如果行情出现对称三角形收缩，最好是观望为主，等待方向确认之后再交易。 5. 外汇市场技术面分析 – ADS Securities 19 图 5-28 为美元兑瑞郎 4 小时图形，汇价出现长达 2 个月的对称三角形盘整，波幅逐渐缩小，最终在三角形接近完结时选择向上突破。 上升三角形由一条水平阻力线和一条向上的斜线构成，通常出现在上升趋势中。 如图 5-29 所示，上升三角形表明汇价在上升趋势中遭遇强阻力，多次试图上涨但每次都从该阻力位回落。不过多头突破该阻力位的意图非常强烈，因此每次回落所造成的低点不断上移，表明多头的力量在持续增强。通常情况下，对称三角形会选择向上突破，延续此前的上升趋势。 图 5-295. 外汇市场技术面分析 – ADS Securities 20 下降三角形与上升三角形相反，由一条水平线和一条向下的斜线构成，通常出现在下降趋势中。如图 5-30 所示，下降三角形表明市场在下跌时遭遇强支撑，汇价多次试图下跌但每次都从该支撑位反弹。不过空头跌破该支撑的意图非常强烈，因此每次反弹的高点都不断下移，表明空头的力量在持续增强。通常情况下，下降三角形会选择向下突破，延续此前的下行趋势。 扩散三角形是与对称三角形相反的形态，其波动幅度会不断扩大，通常是持续盘整、方向不明的形态。 楔形：楔形的形态与通道有些类似，但与通道不同的是，楔形并非由两条平行线构成。构成楔形的两条斜线的角度并不相同，表明市场的买盘和买盘力量对比逐渐出现变化，通常情况下是一种衰竭形态。楔形分为上升楔形和下降楔形。上升楔形通常出现在下降趋势的反弹行情中，表现为反弹不断创出新的高点，但不能持续的扩大涨势，意味着市场反弹的意愿越来越弱，并最终会选择放弃反弹，重新回到此前的下降趋势。 。