中线成长行业配置组合——2012年一季度业绩综述.pdfVIP

3+3 3+3 2012 2012 33++33行业配置组合—一季度业绩综述 2012年05月07日 2012年05月07日 年0055月月0077日日 我们对上市公司一季报业绩进行全面的统计分析，并参考主要机构和私募的必威体育精装版观点，最后 3+3 3+3 给出33++33行业配置组合的投资建议。现将主要结论和相关数据一同发布如下： 【上市公司一季报业绩】 � 对上市公司一季报业绩统计分析，按照1）营业收入同比增长30%；2）净利润同比增长30%；3）净资产 收益率3%的组合条件，对所有披露一季报业绩的2388家上市公司进行筛选，一共有105家。进一步做数 据透视分析，按照行业分类，统计显示，机械设备、食品饮料、医药生物、金融保险、石化塑胶是前五名， 而金属、采掘、纺织、农林牧渔表现不理想。（见附录1） � 根据统计局公布的主要工业品相关数据，2012年总体增长速度不如2011年，各项数据中，移动基站、磷矿 石、农药、化肥、饲料机械和医药行业增长较好，而汽车、空调、机车等制造业产品普遍下滑。（见附录2） � 主要机构和私募对未来业绩表现大部分比较悲观，“远低于”、大部分“下调”成为常用词，中信证券认为“3-4 季度回升的力度可能也不能过高估计”。（见附录3、附录4） 3+3 3+3 【33++33行业配置组合】 � 我们选择成长性行业的依据，主要参考四个方面：1）一季度上市公司业绩统计排行的结果；2）统计局公布 的经济数据；3）新财富最佳分析师和私募顶尖高手的聚焦；4）结构转型中的宏观经济形势。 � 3+3 � 3+3 �� 33++33行业配置组合：医药生物、食品饮料和金融改革三个行业（板块）将是我们聚焦的成长性行业，有色金 8 8 属、煤炭石油、磷矿化肥这三个是我们持续关注的上游资源性行业。无论未来行情如何演绎，至少在88月 底中报披露之前，我们产品组的目光不会偏离。 � 股票池一共18个品种，如有相关评级、目标价仅供参考，而且具体个股也会随着行情变化而调整。总体来 说，只要主营业务确属行业龙头地位，我们都建议密切关注、把握交易性机会。 表1 行业配置和股票池 序 行业 最佳分析师 股票池 配置比例 000650 仁和药业 1 医药生物 国信证券、申银万国、招商证券 000999 华润三九 30% 600062 华润双鹤 600702 沱牌舍得 2 食品饮料 申银万国、国泰君安、中信证券 000858 五 粮 液 20% 000568 泸州老窖 600016 民生银行 3 金融改革 中信证券、国泰君安、国信证券 601318 中国平安