Part3期货浅析.ppt

3. KD的应用分析 （1）超买超卖分析 ① D70时，为超买信号，候机卖出； ② D30时为超卖信号，候机买入。 （2）KD组合分析 ① K值由倾斜变成平缓时是转向警告信号； ② K线向上穿越D线形成“金叉”，为买入信号； ③ K线向下穿越D线时形成“死叉”，为卖出信号。 ④ KD线在25以下发生“金叉”，是较准确的买入信号；在75以上发生死叉，是较准确的卖出信号。 （3）中继缺口的识别 ① 跳空发生在证券（资产）价格上涨（或下降）途中； ② 跳空开盘成交价落在盘整区域之外； ③ 伴随较大的成交量； ④ 缺口要经历较长的时间才能回补。 此类缺口具有阶段性的投资操作指导意义。 投资操作对策：加码跟进买进或卖出。 （4）衰竭缺口的识别 ① 跳空发生在证券（资产）价格长期上涨（或下降）的最后阶段； ② 跳空开盘成家价格落在盘整区域之外； ③ 伴随非常大的成交量，出现消耗性上涨或恐慌性下跌； ④ 缺口将很快回补。 此类缺口对投资操作具有战略性指导意义。 投资操作对策：依证券（资产）价格相反的方向跟进买入或卖出。 4. 岛形反转 （1）含义是指证券（资产）价格经过长时间的上涨（或下降），发生衰竭性裂口上升（或下降），在缺口上方（或下方）盘整若干天后，再出现裂口下跌（或上涨），并留下突破性缺口形成孤岛的证券（资产）价格趋势反转形态。 （2）岛形反转的识别 ① 证券（资产）的价格轨迹已完成完整的上涨（或下降）形态； ② 第一次缺口具有衰竭缺口的所有特征； ③ 第二次缺口的方向与第一次相反，并就有突破缺口的所有特征 ④ 在证券（资产）价格的K线图上形成明显的孤岛。 （3）分析和运用 ① 运用缺口理论分析方向相反的两个缺口，并确定缺口的性质； ② 投资操作对策：顺势买入或卖出 突破缺口 中继缺口 衰竭缺口 突破缺口 普通缺口 衰竭缺口 中继缺口 岛形反转 岛形反转 Unit 8.4.1MA分析 1. 移动平均线 是指取N个时间单位（如日、周、月等）的证券（资产）价格（或成交量）的平均值，该平均值在N保持不变的条件下，随时间变化而移动形成的轨迹线。 2. 移动平均线的种类及计算 （1）算术移动平均线 Ci---证券（资产）的价格（一般是收盘价）。 MA= ∑Ci N （2）加权移动平均线 ① 线形加权移动平均线 ② 阶梯式加权移动平均线 ③ 平方系数加权移动平均线 MA= C1×1+C2×2+··· ···+Cn×n (1+2+3+··· ···+n) MA= [(C1+C2) ×1+(C2+C3) ×2+······+(Cn-1+Cn)(n-1)] [2×1+2×2+··· ···+2(n-1) MA= C1×12+C2×22+··· ···+Cn×n2 （12+22+32+··· ···n2) （3）指数平滑移动平均线 第一步：计算算术移动平均值MA，并把该值设为EMA 第二步：计算EMAt （4）指数平滑加权移动平均线 Ct×1+EMA(t-1) ×(n-1) n EMAt= Ct×2+EMA(t-1) ×(n-1) n+1 EMAt= 价格 移动平均线买卖示意图 时间 股票价格线 23日移动平均线 b s b B 69日移动平均线 s b s b s s b s S 3. 移动平均线的运用 （1）格兰碧买卖法则 ① 平均线从下降逐步走平，且股票价格从移动平均线下方向上突破平均线，为买入信号（B）； ② 股价虽然短暂跌破移动平均线，但很快回升到平均线之上，且平均线仍持续上升，为买进机会（B）； ③ 股价在平均线上运行，当股价回跌到平均线时，为买进机会（B）； ④ 股价下跌，且远离移动平均线，为短线买进机会（B）； ⑤ 移动平均在高位走平，股价向下跌破移动平均线，为卖出信号（S）； ⑥ 移动平均线持续下降，股价短暂回升至平均线之上，为卖出机会（S）； ⑦ 股价暴跌之后反弹到接近移动平均，为卖出时机（S）； ⑧ 股价在移动平均线之上暴涨，远离移动平均线，为