第六章 公司因素分析精要.ppt

第六章 公司因素分析 第一节 公司基本素质分析 第二节 公司财务报表分析 第三节 公司财务比率分析 第四节 公司财务状况综合分析 本章内容： 公司分析主要是通过对公司的资产负债表、现金流量表及利润表进行分析，对公司各财务指标进行纵向和横向比较，并在对公司的财务进行综合分析的基础上，判断公司的财务状况和经营状况是否良好，以此为依据预测公司的未来发展，做出投资决策。 一、公司竞争能力分析 （一）公司的技术水平 在现代经济中，企业新产品的研究与开发能力是决定企业竞争成的关键因素。 （二）公司市场占有率 公司的市场占有率是公司的利润之源。 （三）资本与规模效益 二、公司发展前景分析 （一）公司募集资金的投向 （二）公司产品的更新换代 （三）公司业务发展情况 三、公司经营管理能力分析 （一）公司管理人员素质及能力分析 （二）公司的管理风格和经营理念分析 管理风格是企业在管理过程中所一贯坚 持的原则、目标及方式等方面的总称。经营理 念是企业发展一贯坚持的一种核心思想，是公 司员工坚守的基本信条，也是企业制定战略目 标及实施战术的前提条件和基本依据。 （三）公司业务人员素质和创新能力分析 第二节 公司财务报表分析 一、资产负债表 资产负债表是反映公司在某一特定日期的财务状况的会计报表。 （一）资产 资产可分为流动资产、长期投资、固定资产和无形资产等。 流动资产是指在一年内或在正常营业周期以内耗用，或可以转变成现金的资产项目总和。 长期投资是反映公司向其他单位投入的期限在一年以上的资金以及购入一年不能变现或不准备随时变现的股票和债券。 固定资产是指以非出售为目的，在公司经营中长期存在并使用的各项资产。固定资产可分为有形的和无形的两大类。 （1）应付票据是公司出具的、表示拖欠持票人资金的期票。应付账款是反映公司购买材料、商品或者接受劳务应付而暂未付给供应单位的款项，是公司在商品交易活动尚未结算的负债。 （2）应付账款是反映公司购买材料、商品或者接受劳务应付而暂未付给供应单位的款项，是公司在商品交易活动尚未结算的负债。 （3）预收账款是公司在提供商品和完成劳务以前预收的款项，一般应在短期内交付商品和完成劳务来抵偿。 （4）未付股利是当公司正式宣布发放股利但尚未发放给各种股东的股利，成为公司具有约束力的负债。 （5）未缴税金是公司某一会计期间应负担而尚未支付的各种税金，是公司对国家的负债。 （6）职工福利基金是公司按照职工工资总额的一定比例从成本费用中提取，用于职工个人福利开支的消费性基金的期末余额。 （三）股东权益 股东权益是指除去所有债务后公司的净值，它反映了全体股东所拥有的资产净值的情况。 股本是股份公司向社会发行股票所筹集的资本总额。 留存收益是公司生产经营所得的盈利，在资产负债表中主要为各种公积金和未分配利润等。 公积金分为盈余公积金和资本公积金。盈余公积金又可分为法定盈余公积金和任意盈余公积金。 二、现金流量表 是反映某公司在某一会计年度内的现金变化的结果和财务状况变化的原因的一种会计报表。 1、现金主要是指库存现金的存入银行及其他金融机构的活期存款。 2、现金等价物是指短期国库券、商业票据、货币市场资金等短期内能够变现的投资。 现金流量表由三部分组成，分别反映公司在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。 三、利润表 利润表是一定时期内经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。 利润表主要分两大部分： 第一部分是反映公司在某一会计期间所取得的利润大小及其构成情况。 第二部分是反映利润分配情况以及留存于公司可供营运使用的未分配利润的结余情况。 第三节 公司财务比率分析 一、公司偿债能力分析 （一）流动比率分析 流动比率衡量公司在某一时点偿付即将到期债务的能力，反映公司的短期偿债能力的高低，又称为短期偿债能力比率。 用公式表示：流动比率=流动资产÷流动负债×100% （二）速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们（特别是短期债权人）还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。 速动比率的计算公式为: 速动比率=（流动资产－存货）