PE基本知识浅析.ppt

* Stratagy About The Fund * 基金管理人：伟大股权投资基金管理有限公司 湖南伟大股权投资基金管理有限公司 （基金管理人） 投资管理 基金管理 风险管理 项目部 投资部 基金研发部 客户服务部 法律事务部 监察稽核部 财务部 人事/行政/后勤等 行业研究部 财务管理 综合管理 基金 （有限合伙） 受托管理 支付管理费 * Stratagy About The Fund * 基金托管人：中信银行湖南分行 中信银行 （基金托管人） 本金托管 收益托管 基金管理费用 经营开支 项目 项目 投资支出 收回本金 投资收益 基金投资人 基金管理公司 分红 支付管理费 律师顾问费用、年度审计评估费等 支付 基 金 （有限合伙） 托管服务 支付托管费 * Stratagy About The Fund * 专业机构：独立审计/法律/估值 独立会计师事务所 湖南城乡建设投资基金 （有限合伙） 独立律师事务所 聘请国内外有信誉的会计师事务所，对投资项目进行严格审计，对基金运营进行严格审计…… 独立估值公司 聘请有信誉并且富有投资/购并经验的律师事务所；尽可能发现和采取措施规避各种法律风险，以及处理法律纠纷…… 聘请享有声誉且有经验的估值公司，如戴德梁行，Savills等，确保投资项目的价值 聘请独立的专业中介机构，对投资者在法律风险、投资价值等方面强有力的保护…… 审计服务 支付服务费用 法务服务 支付服务费用 评估服务 支付服务费用 * Stratagy About The Fund * 基金的管理架构 权力机构：联合管理委员会 由每位基金投资人（合伙人）各自委派1名代表组成联合管理委员会，是基金的权力机构 负责批准《章程》、《资产管理协议》、《资金监管协议》等法律文件，以及决定新合伙人的加入、退伙、解散等事项 决策机构：投资委员会 由普通合伙人和有限合伙人委派代表组成投资委员会，最多不超过9人 负责投资项目的决策等重大事项 执行机构：基金管理人 易成行（天津）股权投资基金管理有限公司担任基金管理人 负责寻找、论证项目，执行投资决策，跟踪项目管理；设计产品方案并进行基金的持续募集等 资金监管：基金托管人 按基金需要，执行各项资金管理工作 负责对资金进行严格监管，并对基金管理人的行为进行监督 顾问机构：风险控制委员会 外部聘请投行方面的专业人士担任，对拟投资的项目发表独立意见 * Stratagy About The Fund * 私募股权投资基金组成结构 有限合伙人一 其他有限合伙人 有限合伙人三 有限合伙人二 普通合伙人 私募股权投资基金 （有限合伙） 按照合伙制成立的私募股权投资基金通常由普通合伙人发起并承担约定的更大责任 同时通常由普通合伙人进行基金管理工作 * Stratagy About The Fund * 私募股权投资基金联合管理委员会组成结构 重要的 有限合伙人 重要的 有限合伙人 重要的 有限合伙人 普通合伙人 私募股权投资基金 联合管理委员会 私募股权投资基金的最高权利机构为联合管理委员会，类似公司制企业的董事会 联合管理委员会主要在普通合伙人提议基础上确定章程、存续时间等问题，但通常不参与项目投资管理 联合管理委员会通常由重要的有限合伙人和普通合伙人代表共同组成，有限合伙人代表或普通合伙人代表占据席位多数的两种情况均有 * Stratagy About The Fund * 私募股权投资基金投资决策委员会组成结构 重要的 有限合伙人 重要的 有限合伙人 重要的 有限合伙人 普通合伙人 私募股权投资基金 联合管理委员会 投资决策委员会是私募股权投资基金进行项目投资的唯一管理机构 投资决策委员会成员由担任普通合伙人的基金管理公司提名报请联合管理委员会任命，通常只有普通合伙人具有提名权 通常决策委员会成员为基金管理公司指定代表，特殊情况下有少量的有限合伙人代表 投资决策委员会成员为基金管理公司雇员，由基金管理公司进行工作管理，日常薪酬由基金管理公司支付，总体薪酬通常由联合管理委员会下设的薪酬委员会审定 私募股权投资基金 投资决策委员会 * Stratagy About The Fund * 股权投资基金的收益分配需要满足规定 当且仅当以下条件均得以满足时方可进行投资收益的分配 会计年度结束 至少完成一项投资退出，获得现金投资收益 符合法律的任何限制性要求 可分配利润 投资项目回收后，所取得的盈利不再进行投资，而只用于分配 可分配的利润为当年所获得的实际的现金收益，而不是会计意义上的账面利润 由于基金采取合伙企业模式，可以便利地让投资人收回投资的本金和收益 税收 按照《合伙企业法》的规定，合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。 * Stra