奖励计划对会计决策影响评论报告.docVIP

评论报告 ——《奖励计划对会计决策的影响》 一．文章背景 基于盈余的奖金计划是奖励公司管理层的常用方法。前人的研究表明，公司高管通常会选择增加盈余的会计决策来最大化他的奖金报酬。它的缺陷是忽视了盈余的定义；奖金计划也会诱导高管选择降低盈余的会计决策。 二．文章结构 全文一共分为8个部分，包括引言部分，会计奖励计划的描述，红利计划和会计方法的选择，样本设计和财务数据的收集（样本设计、财务数据的收集），权责发生制测试和结果（应变测试和结果、附加的测试和结果），会计程序的测试和结果的变化（应变测试、奖金计划变更和会计程序变更关系的测试），结论。 三．研究问题 本文主要研究奖励计划对会计决策的影响。 四．研究设计 4.1激励计划的描述 由于一些公司存在业绩计划与奖金计划，二两类计划在利润的定义、激励期间的设定方面有很大区别，很难区分两类计划对会计政策决策的综合影响，以此，作者将样本局限于明确将奖金与盈利联系起来的公司。 无上限的奖金计划： 有上限的奖金计划： 4.2奖金计划与会计选择决策 操纵性应计前的利润和操纵性应计之间的关系，可以分为三种类型。①当操纵性应计之前的利润水平相当较低时，管理层将选择“洗大澡”。 ②当纵性应计之前的利润水平适中时，管理层才有动机从事增加利润的会计决策。 ③当利润水平足够高时，为了避免当期的利润被浪费，管理者将从事减少利润的会计决策，将当期利润转移到未来。 4.3样本的选择 作者从1980年的500强排行榜上选择了250家最大的美国制造业企业，剔除了不能获取奖金合同细节的公司、同时采用绩效计划和奖金计划的公司年，最终样本为94家公司， 1527公司年。财务数据取自COMPUSTAT数据库和穆迪产业手册。 4.4操纵性应计 作者将总应计定义为: 作者用总应计项目作为可操纵应计项目的代理变量，用自愿性会计政策变更作为会计程序的代理变量。 4.5应计额检验 当奖金计划的上限和下限具有约束力的时候，管理者有选择运用可操纵应计项目降低收入的动机；当奖金计划的上限和下限无约束力的时候，管理者有选择运用可操纵应计项目增加收入的动机。 操纵性应计前的利润和操纵性应计之间的关系，可以分为三种类型，可以根据操纵性应计将全部的公司年划分为三个组别。 ①UPP组合包括的情况是奖金合同中规定的上限具有约束力的公司年，也就是当经营性现金流量大于奖金上限的情况。②LOW组合包括的情况是奖金计划中规定的下限有约束力的公司年，也就是经营性现金流量和不可操控应计项目之和小于临界点L’的情况，因为L’的取值与管理者的风险偏好和对未来预期收益有关，所以是不可预期的。③MID组合包括的情况就是奖金上限和下限都没有约束力的公司年，在这种情况下，通常会选择较高比率的正的应计项目进行调整。 4.6追加测试 追加测试直接对比了有上限奖金计划和无上限奖金计划对应计项目的影响。将全部收益大于奖金下限的公司年分为有上限、无上限两组将全部有上限的公司年分为上限有约束力和无约束力组。用经营性现金流除以总资产来度量现金流量水平，根据现金流量水平大小把上限有约束力组等分为10个组合，第一个组合最低，第十个组合最高。 4.7列联表测试 把会计程序变更对报告期盈余的影响作为可操控应计项目的代理变量，如果会计程序变更表现在盈余上是正向的，那么这种变更就认为是收入增加的。为了进行测试，作者把样本公司分为两类:一类是采用或者修改奖金计划的公司，一类是没有合同变更的公司。结果表明，奖金计划的变更和会计政策变更有关系。 五．研究结论 管理者在会计年末会观察经营性现金流量和不可操纵利润酌情选择和决定会计程序及应计项目来最大化他们的奖金。 3